Anleihenrechner
Bitte geben Sie vier Werte in die folgenden Felder ein, um den Restwert der Anleihe zu berechnen. Der Rechner ist für Anleihen geeignet, die am Notendatum ausgegeben / gehandelt werden.
Preisrechner für Anleihen
Verwenden Sie diesen Rechner, um die Preise von Anleihen zu bewerten, die am Notendatum nicht gehandelt wurden. Es gibt den Nettopreis, den Nettopreis, die aufgelaufenen Zinsen und die Anzahl der Tage seit der letzten Zahlung des Coupons.
Ergebnis
| Schmutzige Preise: | von $97.3743 |
| Nettopreis: | von $97.3326 |
| Abgelaufene Zinsen: | von $0.0417 |
| Anzahl der Zinstage: | 3 |
Der erste Rechner oben wurde entwickelt, um die verschiedenen Parameter von Anleihen mit festem Zinssatz zu berechnen, die am Notenpunkt ausgegeben oder gehandelt wurden. Der zweite Rechner wird verwendet, um den Preis und die abgelaufenen Zinsen für Anleihen mit festem Zinssatz zu bestimmen, die am Notenpunkt nicht gehandelt wurden, wobei die übliche Tagezählungskonvention verwendet wird. Es ist erwähnenswert, dass diese Taschenrechner speziell für Anleihen mit festem Zinssatz verwendet werden, die die meisten Arten von Anleihen darstellen. Darüber hinaus sollte erwähnt werden, dass diese Taschenrechner bei der Preisgestaltung von Anleihen keine anderen Faktoren berücksichtigen, die den Preis beeinflussen können, wie z. B. die Kreditqualität, Angebot und Nachfrage und viele andere Faktoren.
Was sind Anleihen?
Eine Anleihe ist ein festverzinsliches Instrument, das ein Darlehen darstellt, das ein Anleger einem Kreditnehmer (in der Regel einem Unternehmen oder einer staatlichen Einheit) vergibt. Es ist eine Möglichkeit, wie Organisationen oder Regierungen Geld sammeln, indem sie von Investoren Kredite leihen. Die Anleihen bestimmen die Bedingungen des Darlehens und die Zahlungen an die Anleiheninhaber.
Es gibt viele Arten von Anleihen, die jeweils ihre eigenen einzigartigen Merkmale, Risiken und Vorteile haben, um die unterschiedlichen Bedürfnisse von Investoren und Emittenten zu erfüllen. Zu den gängigsten Typen gehören Staatsanleihen, kommunale Anleihen, Unternehmensanleihen und hohe Renditen (Junk) Anleihen.
Anleihen werden im Vergleich zu Aktien als weniger riskante Investitionen angesehen, was sie zu einer beliebten Wahl für Anleger macht, die nach einer stabilen Einnahmequelle und dem Schutz des Kapitals suchen. Die Risiken und Renditen von Anleihen können jedoch stark variieren, abhängig von der Kreditwürdigkeit des Emittenten und der Laufzeit der Anleihe. Hochwertige Staatsanleihen, wie z.B. US-Staatsanleihen, gelten im Allgemeinen als sichere Investitionen, während hohe Renditen von Unternehmensanleihen (auch als Junk-Anleihen bezeichnet) ein höheres Risiko darstellen.
Struktur der Anleihen
Die Struktur einer Anleihe bezieht sich auf ihre verschiedenen Bestandteile und Merkmale, die ihre Funktion als Finanzinstrument bestimmen. Hier sind die wichtigsten Elemente der Anleihenstruktur:
- NennwertDer Nennwert ist der Betrag, den der Emittent der Anleihe zugestimmt hat, wenn die Anleihe fällig ist. Dieser Betrag ist auch die Grundlage für die Berechnung der Zins-/Coup-Zahlung.
- AblaufdatumDas &mdash-Fälligkeitsdatum ist der Zeitpunkt, an dem der Hauptbetrag der Anleihe an den Anleiheninhaber zurückgezahlt wird. Anleihen können kurz-, mittel- oder langfristig sein und von weniger als einem Jahr bis zu mehr als 30 Jahren reichen. Der Begriff "Fälligkeitszeit" bezieht sich auf die verbleibende Zeit, bis die Anleihe fällig ist.
- Der ZinssatzDer Nennsatz & mdash ist der Zinssatz, den der Emittent einer Anleihe zum Nennwert der Anleihe verspricht. Zinsen werden in der Regel jährlich oder halbjährlich gezahlt. Der Zinssatz kann fester, variabler (einstellbarer) oder null sein (z. B. null-zins-Anleihen). Der obige Rechner wurde speziell für Anleihen mit festen Zinssätzen entwickelt.
- Häufigkeit der Zahlungen& mdash Dies ist die Häufigkeit, mit der Zinsen an Anleiheninhaber gezahlt werden. Häufige Zahlungen von Zinsen oder Dividenden sind jährliche, halbjährliche, vierteljährliche und monatliche Pläne.
- ProduktionDie Rendite von & mdash ist ein Maß für die Rendite, die ein Anleger erwartet, wenn er eine Anleihe hält, bis sie fällig ist. Die Renditen werden in Prozentsätzen pro Jahr ausgedrückt und werden durch den Kaufpreis der Anleihen, den Nennwert, den Nennzinssatz und die Fälligkeit beeinflusst. Es gibt mehrere Arten von Renditen, die Anleger berücksichtigen. Die Rendite, die im obigen Rechner erwähnt wird, ist die aktuelle Rendite, die die Notenzinsen einer Anleihe basierend auf dem aktuellen Marktpreis der Anleihe und nicht auf dem Nennwert bewertet. Die aktuelle Rendite wird berechnet, indem der jährliche Zinssatz durch den aktuellen Marktpreis der Anleihe dividiert wird. Diese Rendite variiert mit den Marktpreisen der Anleihen.
- preiseDer Preis einer Anleihe ist der Betrag, den sie auf dem Finanzmarkt kaufen und verkaufen kann. Im Wesentlichen spiegelt der Anleihenpreis den gegenwärtigen Wert des zukünftigen Zinssatzes der Anleihen und die Rendite des Kapitals bei Fälligkeit wider und ist an das Kreditrisiko, die Laufzeit und das aktuelle Zinsumfeld der Anleihen angepasst.
Zusätzlich zu diesen Kernelementen spielen Merkmale wie Emittenten, Call- und Put-Optionen, Kreditrating, Verträge und Vermarktbarkeit eine wichtige Rolle bei der Bewertung von Anleihen.
Wie sind die Anleihenpreise?
Die Berechnung der Anleihenpreise beinhaltet die Verwendung der erforderlichen Rendite oder Diskontate, um zukünftige Cashflows (einschließlich Zinszahlungen und Rückzahlungen) auf ihren gegenwärtigen Wert zu diskontieren. Der Anleihenpreis ist die Summe des aktuellen Wertes all dieser Cashflows. Die Grundformel zur Berechnung des Anleihenpreises lautet wie folgt:
von denen:
C = Zinszahlungsbetrag pro Periode,
N = Anzahl der Perioden vor Ablauf,
r = Diskontsatz oder Rendite pro Periode,
F = Wert der Anleihen.
Beispiele:
Angenommen, wir haben eine Anleihe mit einem Nennwert von 1.000 US-Dollar und einem Zinssatz von 5%, die alle sechs Monate ausgezahlt wird und eine Laufzeit von 10 Jahren, und wir verlangen eine Rendite von 6%.
Zinszahlungsbetrag (C) pro Auszahlung = 5% von 1.000 USD/2 = 25 USD
Anzahl der Perioden (N) = 10 Jahre x 2 = 20 Perioden
Diskontierungssatz (r) = 6 %/2 = 3 % oder 0,03
Die Anleihenpreise werden berechnet, indem sie die halbjährlichen Zahlungen und den Nennwert bei Fälligkeit zu einem Zinssatz von 3 % zurückziehen. In diesem Fall beträgt der berechnete Wert der Anleihe 925,61 USD. Dieser Prozess beinhaltet die Berechnung jeder Zahlung und anschließend die Zusammenfassung, eine Aufgabe, die ohne die Hilfe eines Finanzrechners oder einer Software kompliziert sein kann. Unser Rechner oben ist für diesen Zweck konzipiert.
Saubere Preise und unreine Preise
Bei der Berechnung des Preises oder des gegenwärtigen Wertes einer Anleihe wird üblicherweise davon ausgegangen, dass die Anleihe am Notenpunkt gehandelt oder ausgegeben wird. Tatsächlich werden die meisten Anleihen jedoch außerhalb des Notendatums gehandelt. Auf dem Anleihenmarkt werden die Begriffe "Nettopreis" und "Schmutzpreis" verwendet, um zwischen zwei Möglichkeiten zu unterscheiden, wie Anleihen außerhalb des Notendatums angeboten werden. Diese Konzepte sind von entscheidender Bedeutung, um zu verstehen, wie Anleihen gehandelt und Preisgestaltung.
Anrechnungszinsen
Die aufgelaufenen Zinsen auf Anleihen sind die Zinsen, die seit dem vorherigen Zinszahlungsdatum an die Anleihen angehäuft wurden, aber noch nicht an die Anleiheninhaber gezahlt wurden. Die abgelaufenen Zinsen können mit der folgenden Formel berechnet werden:
Nettopreis
Der Nettopreis einer Anleihe ist der Preis, der keine abgelaufenen Zinsen seit der letzten Zinszahlung enthält. Wenn Anleihen an die Öffentlichkeit auf den Finanzmärkten angeboten werden, wird normalerweise der Nettopreis verwendet. Dieser Preis spiegelt den Marktwert der Anleihen selbst wider und berücksichtigt keine fälligen Zinsen. Der Nettopreis ist nützlich, weil er eine Standardmethode bietet, um die Preise verschiedener Anleihen ohne die Variabilität der unterschiedlichen Zinsperioden zu vergleichen.
Schmutzige Preise (rechnungspreis)
Der schmutzige Preis einer Anleihe, der auch als Rechnungspreis bezeichnet wird, ist der Preis, der auf einem sauberen Preis berücksichtigt, der die anstehenden Zinsen enthält. Der schmutzige Preis ist der tatsächliche Betrag, den ein Anleihenkäufer an den Verkäufer bezahlt. Da Anleiheninhaber täglich Zinsen verdienen, wird der Käufer, wenn die Anleihen zwischen den Zinszahlungen gekauft und verkauft werden, den Verkäufer vom vorherigen Zinszahlungsdatum bis zum Kaufdatum für die Zinserträge entschädigen. Dadurch spiegelt der schmutzige Preis den Gesamtwert der Anleihe zu einem bestimmten Zeitpunkt zwischen Zinszahlungen genauer wider.
Gemäß der obigen Definition kann die Beziehung zwischen sauberen und unreinen Preisen wie folgt zusammengefasst werden:
Netto-Preis = Netto-Preis + Anzahlungszinsen
Die Formel betont, dass der unberücksichtigte Preis der Gesamtpreis ist, den der Käufer bezahlt hat, einschließlich des Nettopreises der Anleihe (ohne den Marktwert der abgelaufenen Zinsen) und der abgelaufenen Zinsen der Anleihe vom vorherigen Zinszahlungsdatum bis zum Kaufdatum.
Anzahl der Tage Berechnungsregeln
Wie in der obigen Formel für die Berechnung der abgelaufenen Zinsen gezeigt wird, hängen die abgelaufenen Zinsen eng mit der Art und Weise zusammen, wie die Anzahl der Tage seit der letzten Zinszahlung und der Gesamtzahl der Tage im Jahr berechnet wird. Die Konvention zur Berechnung der Tage auf dem Anleihenmarkt ist die Regel, die bestimmt, wie die Zinsen auf Anleihen berechnet werden. Die wichtigsten täglichen Konventionen, die auf dem Anleihenmarkt verwendet werden, sind:
- 30/360 (Anleihenbasis)Bei dieser Konvention wird davon ausgegangen, dass jeder Monat 30 Tage und ein Jahr 360 Tage hat. Es vereinfacht die Zinsberechnung, indem die monatliche Länge standardisiert wird, was die manuelle Berechnung der abgelaufenen Zinsen erleichtert. Diese Praxis wird üblicherweise für US-amerikanische Unternehmensanleihen, Proxy-Anleihen und kommunale Anleihen verwendet.
- Eigentlich / 360 (A / 360): Hier wird die tatsächliche Anzahl der Tage der Abwesenheitsperiode verwendet, wird jedoch davon ausgegangen, dass ein Jahr 360 Tage hat. Diese Konvention wird normalerweise für Geldmarktinstrumente wie Geschäftsrechnungen und kurzfristige Bankguthaben verwendet.
- 365 (A/365)Mit dieser Methode wird die tatsächliche Anzahl der Tage in der Abwesenheitszeitraum verwendet, wird jedoch davon ausgegangen, dass die feste Jahreslänge 365 Tage beträgt (obwohl Schaltjahre in der Regel 366 Tage nicht zählen). Es wird üblicherweise für einige Staatsanleihen außerhalb der Vereinigten Staaten und für einige Zinsswaps verwendet.
- Wirklich/wirklich (A/A)Die Praxis gilt hauptsächlich für Staatsanleihen, einschließlich US-Staatsanleihen. Es berücksichtigt sowohl die tatsächliche Anzahl der Tage in der Abwesenheitszeitraum als auch die tatsächliche Anzahl der Tage im Jahr, um sie am genauesten zu machen.
Verschiedene Anleihen können unterschiedliche Terminkonventionen verwenden. Die Wahl der Anzahl der Tage wirkt sich auf die Berechnung der abgelaufenen Zinsen aus und wirkt sich somit auf den Preis der Anleihe aus, wenn sie zwischen den Noten gehandelt wird. Der zweite Rechner oben bietet die Möglichkeit, eine Vereinbarung der Anzahl der Tage auszuwählen, die in der Berechnung verwendet werden. Die Abweichung der abgelaufenen Zinsen zwischen den verschiedenen Tagen ist in der Regel gering. Im Extremfall kann es bis zu sechs Tage lang abgelaufene Zinsunterschiede geben.
