채권계산기
아래 필드에 네 개의 값을 입력하여 채권의 잔여 가치를 계산하십시오. 이 계산기는 액면 날짜에 발행/거래되는 채권에 적용됩니다.
채권 가격 계산기
이 계산기를 사용하여 액면 날짜에 거래되지 않은 채권 가격을 평가할 수 있습니다. 부정가격, 순가격, 미지급이자 및 이자권이 마지막으로 지급된 이후 일수를 제공합니다.
위의 첫 번째 계산기는 액면 날짜에 발행되거나 거래되는 고정 금리 쿠폰 채권의 다양한 매개변수를 계산하기 위한 것입니다. 두 번째 계산기는 액면 날짜에 거래되지 않은 고정 이자율 채권의 가격 및 미지급이자를 결정하는 데 사용되며 일반적인 일일 계산 규칙을 사용합니다. 주목할 만하게도, 이 계산기들은 대부분의 채권 유형을 나타내는 고정금리 이자어음 채권에만 사용된다. 또한 채권 가격에서 이러한 계산기는 신용 품질, 수급 관계 및 기타 많은 요소와 같이 채권 가격에 영향을 줄 수 있는 다른 요소를 고려하지 않는다는 점도 언급해야 합니다.
채권이란 무엇입니까?
채권은 투자자가 차용인 (일반적으로 회사 또는 정부 단체) 에게 발행한 대출을 나타내는 고정 수익 도구입니다. 그것은 조직이나 정부가 투자자로부터 돈을 빌려 자금을 모으는 방식이다. 채권은 대출 조건과 채권 보유자에게 지급되는 금액을 규정하고 있다.
채권에는 여러 가지 유형이 있으며, 각 유형에는 투자자와 발행자의 다양한 요구를 충족시킬 수 있는 고유한 특징, 위험 및 수익이 있습니다. 가장 흔한 유형은 정부채권, 시정채권, 회사채, 고수익 (쓰레기) 채권 등이다.
주식에 비해 채권은 위험이 낮은 투자로 간주되어 안정적인 수입원과 자본가치를 찾는 투자자들에게 인기 있는 선택이 되고 있다. 그러나 채권의 위험과 수익은 발행인의 신용과 채권의 기한에 따라 크게 다를 수 있다. 미국 국채와 같은 고품질의 정부 채권은 일반적으로 안전한 투자로 간주되지만, 고수익의 회사채 (정크 채권이라고도 함) 는 위험이 높다.
채권 구조
채권의 구조는 다양한 구성 요소와 특징을 가리키며 금융수단으로서의 기능을 결정한다. 다음은 채권 구조의 핵심 요소입니다.
- 액면가& mdash 액면가는 채권 발행인이 채권이 만기될 때 채권 보유자를 상환하기로 동의한 금액입니다. 이 금액도 이자/이자 지불 계산의 기초이다.
- 만기일& mdash 만기일은 채권 원금이 만기되어 채권 소유자에게 상환되는 시점이다. 채권은 단기, 중기 또는 장기 기간이 있을 수 있으며, 1 년 미만에서 30 년 이상까지 다양할 수 있다. "만기 시간" 이라는 용어는 채권이 만료되기 전의 남은 시간을 가리킨다.
- 액면금리& mdash 액면이율은 채권 발행인이 채권액면가로 지급하겠다고 약속한 이율이다. 이자는 보통 매년 또는 반년마다 지급됩니다. 이자율은 고정, 변동 (조정 가능) 또는 0 이자율 (예: 무이자 채권) 일 수 있습니다. 위의 계산기는 고정 액면금리 채권을 위해 특별히 설계되었다.
- 쿠폰 지불 빈도& mdash 이것은 채권 보유자에게 이자를 지불하는 빈도를 가리킨다. 이자 또는 배당금을 지급하는 일반적인 빈도로는 연도, 반기, 분기 및 월별 계획이 있습니다.
- 생산량& mdash 수익률은 채권 보유가 만료될 때까지 투자자가 받을 것으로 예상되는 수익을 측정하는 지표입니다. 수익률은 연간 백분율로 표시되며 채권 매입 가격, 액면가, 액면가 이자율 및 만기 시간의 영향을 받습니다. 투자자들이 고려하는 수익률에는 몇 가지 유형이 있다. 상기 계산기에서 언급 된 수익률은 채권의 액면가가 아닌 채권의 현재 시장 가격을 기준으로 채권의 액면가를 평가하는 현재 수익률입니다. 현재 수익률은 연간 액면금리를 채권의 현재 시장 가격으로 나누어 계산합니다. 이 수익률은 채권 시장 가격의 변화에 따라 변한다.
- 가격& mdash 채권의 가격은 금융시장에서 매매할 수 있는 금액이다. 본질적으로 채권 가격은 채권의 미래 액면금리의 현재 가치와 만기시의 원금 수익을 반영하며 채권의 신용위험, 기한 및 현재 이자율 환경에 따라 조정되었다.
이러한 핵심 요소 외에도 발행인, 강세 및 하락옵션, 신용등급, 계약, 시장성 등의 특징이 채권 평가에서 중요한 역할을 합니다.
채권 가격은 어떻게 계산합니까?
채권 가격 계산에는 필요한 수익률이나 할인율을 사용하여 이자 지불 및 원금 상환을 포함한 미래 현금 흐름을 현재 가치로 할인하는 작업이 포함됩니다. 채권 가격은 이러한 모든 현금 흐름의 현재 가치를 합한 것입니다. 채권 가격을 계산하는 기본 공식은 다음과 같습니다.
여기서:
C = 기간당 쿠폰 지불 금액,
N = 만기 전 기간 수,
R = 기간당 할인율 또는 수익률,
F = 채권의 액면가.
예:
액면가가 1000 달러, 액면금리가 5%, 반년마다 한 번, 기한이 10 년인 채권이 있다고 가정해 봅시다. 우리는 수익률이 6% 라고 요구합니다.
기간당 쿠폰 지급액 (c) = 1,000 달러의 5%/2 = 25 달러
기간 수 (N)= 10 년 × 2 = 20 기간
기간당 할인율 (r)= 6%/2 = 3% 또는 0.03
채권 가격은 반년마다 한 번씩 지급되고 만기시 액면가를 현재 가치로 할인해 기간당 3% 로 계산합니다. 이 경우 계산된 채권 가격은 925.61 달러이다. 이 프로세스에는 각 지불에 대한 계산 및 요약이 포함됩니다. 재무 계산기 또는 소프트웨어의 도움이 없으면 이 작업이 복잡할 수 있습니다. 우리 위의 계산기는 바로 이 목적을 달성하기 위해 설계한 것이다.
청결 가격 및 불청결 가격
채권의 가격 또는 현재 가치를 계산할 때 일반적으로 채권이 액면일에 거래되거나 발행된다고 가정합니다. 그러나, 사실, 채권은 대부분 액면일 밖에서 거래된다. 채권 시장에서' 순가격' 과' 더러운 가격' 이라는 용어는 액면 일자 외에 채권을 견적하는 두 가지 방법을 구분하는 데 사용된다. 이러한 개념은 채권이 어떻게 거래되고 가격이 책정되는지 이해하는 데 매우 중요하다.
미지급이자
채권의 발생 이자는 마지막 이자 지급일 이후 채권이 누적되었지만 아직 채권 소유자에게 지급되지 않은 이자입니다. 미지급이자는 다음 공식을 사용하여 계산할 수 있습니다.
순가격
채권의 순 가격은 마지막 이자 지급 이후 발생이자를 포함하지 않는 가격입니다. 채권이 금융시장에서 대중에게 제시될 때, 보통 순가격을 사용한다. 이 가격은 채권 자체의 시장 가치를 반영하며 발생 이자를 고려하지 않았다. 순 가격은 발생 이자 기간에 따른 변동성 없이 서로 다른 채권의 가격을 비교하는 표준 방법을 제공하기 때문에 유용합니다.
더러운 가격 (송장 가격)
채권의 더러운 가격, 일명 송장 가격이라고도 하는 것은 깨끗한 가격을 기초로 미지급이자를 포함한 가격이다. 더러운 가격은 채권 구매자가 판매자에게 지불한 실제 금액입니다. 채권 보유자가 매일 이자를 벌기 때문에, 채권이 지불일 사이에 매매되면 구매자는 판매자가 마지막 지불일로부터 구매일까지의 이자 수입을 보상할 것이다. 이로 인해 더러운 가격은 두 번의 이자 지불 사이에 주어진 시점의 채권의 총 가치를 더 정확하게 반영할 수 있다.
위의 정의에 따르면 청결가격과 부정가격 간의 관계는 다음과 같이 요약할 수 있다.
비순 가격 = 순 가격+미지급이자
이 공식에서는 채권의 순 가격 (미지급 이자의 시장 가치 제외) 과 채권이 이전 이자 지급일부터 구매일까지의 미지급 이자를 포함하여 구매자가 지불한 총 가격이라는 점을 강조합니다.
일수 계산 규칙
위 미지급이자 계산 공식에서 알 수 있듯이 미지급이자는 이자가 마지막으로 지급된 이후 일수 및 1 년 중 총 일수를 계산하는 방법과 밀접한 관련이 있습니다. 채권 시장의 일수 계산 관행은 채권 이자를 계산하는 방법을 결정하는 규칙입니다. 채권 시장에서 사용되는 주요 일일 계산 관행은 다음과 같습니다.
- 30/360 (채권 기반): 이 규칙은 한 달에 30 일, 1 년에 360 일이 있다고 가정합니다. 월 길이를 표준화하여 이자 계산을 단순화하여 미지급이자를 수동으로 계산하는 것이 더 쉽습니다. 이 관행은 일반적으로 미국의 회사채, 대리 채권, 시정채권에 사용된다.
- 실제 /360(A/360): 적치휴가의 실제 일수를 사용합니다. 단, 1 년에 360 일이 있다고 가정합니다. 이 관행은 일반적으로 상업 어음 및 단기 은행 예금서와 같은 화폐 시장 도구에 사용됩니다.
- 실제 /365(A/365): 이 방법은 적치휴가 기간의 실제 일수를 사용하지만, 고정 연간 길이가 365 일이라고 가정합니다 (윤년은 일반적으로 366 일을 고려하지 않지만). 그것은 일반적으로 미국 이외의 일부 정부 채권과 일부 금리 교환에 사용된다.
- 실제/실제 (A/A): 이 관행은 주로 미국 국채를 포함한 국채에 쓰인다. 적치휴가 기간의 실제 일수와 1 년 중 실제 일수를 고려하여 가장 정확하게 합니다.
채권마다 일수 규칙이 다를 수 있습니다. 일수에 따른 선택은 미지급이자 계산에 영향을 미치며, 이는 채권이 액면 일자 사이에 거래될 때의 가격에 영향을 줍니다. 위의 두 번째 계산기는 계산에 사용되는 일 수 규칙을 선택하는 옵션을 제공합니다. 서로 다른 일수 규칙 간의 미지급이자 차이는 일반적으로 매우 작습니다. 극단적인 경우 최대 6 일간의 미지급이자 차이가 있을 수 있습니다.
