회수 기간 계산기
회수 기간 계산기는 회수 기간, 할인 회수 기간, 평균 수익률 및 투자 계획을 계산할 수 있습니다.
고정 현금 흐름
연간 불규칙 현금 흐름
현금 흐름
현금 흐름은 프로젝트, 개인, 조직 또는 기타 개체의 현금 또는 현금 등가물의 유입 및 유출입니다. 일정 기간 동안 발생하는 양수 현금 흐름 (예: 소득이나 외상 매출금) 은 유동 자산의 증가를 의미합니다. 반면 음수 현금 흐름 (예: 지불 비용, 임대료 및 세금) 은 유동 자산 감소를 나타냅니다. 일반적으로 현금 흐름은 일정 기간 동안의 양수 현금 흐름과 음수 현금 흐름의 합계의 순액이며 계산기에서 이를 수행합니다. 현금 흐름에 대한 연구는 지급 능력에 대한 일반적인 지표를 제공한다. 일반적으로 충분한 현금 보유액을 갖는 것은 개인이나 조직의 재무건강의 긍정적인 징후이다.
현금 흐름 할인 분석
할인 현금 흐름 (DCF) 은 일반적으로 화폐시간 가치 개념을 사용하여 투자 기회를 추정하는 평가 방법으로, 오늘의 돈이 내일의 돈보다 더 가치가 있다고 생각한다. 예측된 미래 현금 흐름은 시간상 뒤로 할인되어 현재 가치 추정치를 결정하고 현재 가치를 평가하여 투자가 가치가 있는지 여부를 판단합니다. DCF 분석에서 WACC (가중 평균 자본 비용) 는 미래 현금 흐름의 현재 가치를 계산하는 데 사용되는 할인율입니다. WACC 는 주식 또는 채권과 같은 각 자본 유형에 비례하여 가중치가 부여되는 회사의 자본 비용을 계산하는 것입니다. 보다 상세한 현금 흐름 분석의 경우 WACC 는 일반적으로 할인율 대신 사용됩니다. 이는 투자의 재정적 기회 비용에 대한 보다 정확한 측정이기 때문입니다. 두 계산 모두에서 WACC 는 할인율 대신 사용할 수 있습니다.
할인율
할인율은 때때로 역금리라고 불린다. 미래 지불에 적용되는 이자율로, 해당 미래 지불의 현재 가치 또는 후속 값을 계산하는 데 사용됩니다. 예를 들어, 투자자는 적절한 할인율로 미래에 받을 것으로 예상되는 현금 흐름을 할인하여 투자의 순 현재 가치 (NPV) 를 결정할 수 있습니다. 이는 투자자들이 현재 같은 금리로 투자해야 하는 자금의 양을 결정하는 것과 비슷하다. 앞으로 같은 시간에 같은 현금 흐름을 얻을 수 있다. 할인율은 비교를 위해 서로 다른 기간의 미래 예상 지급을 한 시점으로 할인할 수 있기 때문에 유용합니다.
회수 기간
자본 예산에서 가장 일반적으로 사용되는 회수 기간은 현금 흐름 기반 투자가 손익분기점 (양수 현금 흐름과 음수 현금 흐름이 같은 지점, 0) 에 도달하는 데 걸리는 시간입니다. 예를 들어, 첫 해 초에 2,000 달러를 투자하고, 첫해 이후에는 1,500 달러를, 이듬해 말에는 500 달러를, 투자 회수 기간은 2 년이다. 경험에 따르면 투자 회수 기간이 짧을수록 유리하다. 회수 기간이 긴 투자는 보통 그렇게 매력적이지 않다.
사용이 간편하기 때문에 투자 회수 기간은 투자 수익을 나타내는 일반적인 방법이지만, 자금의 시간 가치를 고려하지 않는다는 점에 유의해야 합니다. 따라서 회수 기간은 다른 지표와 함께 사용하는 것이 좋습니다.
회수 기간을 계산하는 공식은 다음과 같습니다.
| 회수 기간 = |
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예를 들어 연간 수익이 20 달러인 100 달러 투자의 회수 기간을 계산하려면 다음을 수행합니다.
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= 5 년 |
할인 회수 기간
회수 기간의 한 가지 한계는 자금의 시간 가치를 고려하지 않았다는 것이다. 할인 회수 기간 (DPP) 은 현금 흐름의 순 현재 가치 (NPV) 를 기준으로 손익분기점에 도달하는 데 걸리는 시간으로, 이 제한을 설명합니다. 회수 기간과 달리 DPP 는 프로젝트가 손익분기점을 달성하는 데 필요한 시간을 반영합니다. 현금 흐름이 발생하는 시간뿐만 아니라 현금 흐름이 발생하는 시간과 시장의 보편적 수익률을 기준으로 하거나, 화폐시간 가치를 고려하면 프로젝트의 누적 순 현재 가치는 0 인 시간입니다. 할인된 회수 기간은 매우 구체적인 방식으로 투자의 수익성을 결정하는 데 도움이 되기 때문에 유용합니다. 즉, 할인된 회수 기간이 해당 수명 (예상 수명) 보다 작거나 예정된 시간보다 작을 경우 투자가 가능합니다. 반대로, 그것이 더 크다면, 보통 투자를 고려하지 말아야 한다. 서로 다른 투자에 대한 DPP 비교, DPP 가 비교적 짧은 기업은 손익분기점을 달성하는 데 걸리는 시간이 더 짧기 때문에 일반적으로 더 매력적입니다.
할인 회수 기간 공식은 다음과 같습니다.
할인 회수 기간 = |
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다음은 할인 회수 기간을 결정하는 예입니다. 사용된 예는 회수 기간을 결정하는 예와 동일합니다. 만약 100 달러의 투자연도 수익률이 20 달러라면 할인율은 10% 이다. , 첫 번째 20 달러 회수 기간의 순 현재 가치는 다음과 같습니다.
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= $18.18 |
두 번째 회수 기간의 순 현재 가치는 다음과 같습니다.
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= $16.53 |
이 시리즈의 다음 항목은 분모 1.10 이 됩니다3, 필요에 따라 계속 진행합니다. 이 특정 예에서 손익분기점은 다음과 같습니다.
DPP = |
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= 7.27 년 |
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7.27 년의 할인회수 기간은 일반 회수 기간보다 5 년 더 길다. 자금의 시간 가치를 고려하기 때문이다.
할인 회수 기간은 일반적으로 기존 회수 기간보다 길다. 수명이 끝날 무렵 현금 흐름이 높은 투자는 더 큰 할인을 받을 것이다. 회수 기간 및 할인 회수 기간 분석은 금융 투자를 평가하는 데 도움이 되지만, 대체 투자나 시스템 시장 변동과 같은 위험 또는 기회 비용을 고려하지 않는다는 점을 기억하십시오. 이는 투자의 모든 현금 흐름의 NPV 가 0 할인율과 같더라도 DCF 분석이나 내부 수익률 (IRR) 과 같은 기타 지표를 재무 결정에 사용하는 데 도움이 됩니다.
