中文 繁体中文 English Русский язык Deutsch Français Español Português Italiano بالعربية Türkçe 日本語 한국어 ภาษาไทย Tiếng Việt

máy tính trái phiếu

nhập bất cứ bốn giá trị nào trong các trường dưới đây để tính toán giá trị còn lại của trái phiếu. máy tính này được sử dụng cho các trái phiếu được phát hành/ giao dịch vào ngày tháng.

máy tính giá trái phiếu

sử dụng máy tính này để đánh giá giá giá trái phiếu không được giao dịch vào ngày kế tiếp. nó cung cấp giá trị ròng, giá ròng, lãi suất và số ngày kể từ khi thanh toán lần cuối cùng.

Có liên quan đấy

máy tính đầu tư | máy tính lãi suất | Máy tính cho vay

Máy tính đầu tiên trên đây được thiết kế để tính toán các tham số khác nhau của trái phiếu lãi suất cố định được phát hành hoặc giao dịch vào ngày phiếu. Máy tính thứ hai được sử dụng để xác định giá và lãi suất cần tính của các trái phiếu tỷ lệ cố định không được giao dịch vào ngày kế tiếp theo quy ước đếm ngày thông thường. đáng chú ý, những máy tính này được thiết kế đặc biệt để đại diện cho hầu hết các loại trái phiếu. Ngoài ra, cần đề cập rằng trong việc định giá trái phiếu, những máy tính này không xem xét các yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá trái phiếu, như chất lượng tín dụng, mối quan hệ cung cấp và nhiều yếu tố khác.

trái phiếu là gì?

trái phiếu là một công cụ thu nhập cố định, đại diện cho các khoản vay mà các nhà đầu tư cung cấp cho người vay (thường là các công ty hoặc cơ quan chính phủ). đó là một cách mà các tổ chức hoặc chính phủ gây quỹ bằng cách vay mượn các nhà đầu tư. trái phiếu quy định các điều kiện cho vay và thanh toán cho người giữ trái phiếu.

Có rất nhiều loại trái phiếu, mỗi loại có đặc điểm, rủi ro và lợi nhuận riêng để đáp ứng nhu cầu khác nhau của các nhà đầu tư và nhà phát hành. các loại phổ biến nhất bao gồm trái phiếu chính phủ, trái phiếu thành phố, trái phiếu công ty và trái phiếu có lợi nhuận cao.

trái phiếu được coi là một khoản đầu tư ít rủi ro hơn so với cổ phiếu, điều này làm cho nó trở thành một lựa chọn phổ biến cho các nhà đầu tư tìm kiếm nguồn thu nhập ổn định và bảo tồn vốn. tuy nhiên, rủi ro và lợi nhuận của trái phiếu có thể khác nhau rất nhiều, tùy thuộc vào uy tín của người phát hành và thời hạn của trái phiếu. trái phiếu chính phủ chất lượng cao (như trái phiếu kho bạc mỹ) thường được coi là đầu tư an toàn, trong khi trái phiếu công ty có lợi nhuận cao (cũng được gọi là trái phiếu rác) có rủi ro cao hơn.

cấu trúc trái phiếu

cấu trúc của trái phiếu là các thành phần và đặc điểm khác nhau của nó, xác định chức năng của nó như là một công cụ tài chính. sau đây là các yếu tố then chốt trong cấu trúc trái phiếu:

1. giá trị danh giá& mdash là số tiền mà người phát hành trái phiếu đồng ý trả lại cho người nắm giữ trái phiếu khi hết hạn. số tiền này cũng là cơ sở để tính toán lãi suất/ tiền lãi suất.
2. ngày hết hạn& mdash là thời điểm khi quỹ trái phiếu phải trả lại cho người giữ trái phiếu. trái phiếu có thể có thời hạn ngắn, trung hạn hoặc dài hạn, từ ít hơn một năm đến hơn 30 năm. thuật ngữ" thời gian hết hạn" là thời gian còn lại trước khi hết hạn.
3. mức lãi suất& mdash là tỷ lệ lãi suất mà người phát hành trái phiếu cam kết trả theo giá trị của trái phiếu. lợi nhuận thường được trả hàng năm hoặc 6 tháng. lãi suất có thể là cố định, trôi nổi (có thể điều chỉnh) hoặc lãi suất không (như trái phiếu lãi suất không). máy tính trên được thiết kế đặc biệt cho trái phiếu lãi suất cố định.
4. tần suất thanh toán& mdash: đây là số lần trả lãi cho người giữ trái phiếu. thường xuyên trả lãi suất hoặc chia sẻ bao gồm các kế hoạch hàng năm, nửa năm, hàng quý và hàng tháng.
5. sản lượngtỷ lệ lãi suất là thước đo lợi nhuận mà các nhà đầu tư mong đợi khi họ nắm giữ trái phiếu cho đến khi hết hạn. tỷ lệ lãi suất được thể hiện theo tỷ lệ phần trăm hàng năm, chịu ảnh hưởng của giá mua trái phiếu, giá trị, lãi suất và thời gian hết hạn. các nhà đầu tư xem xét một số loại lợi nhuận. lãi suất được đề cập trong máy tính ở trên là lãi suất hiện tại, nó đánh giá lãi suất mặt hàng của trái phiếu dựa trên giá thị trường hiện tại của trái phiếu thay vì giá trị. tỷ lệ lãi suất hiện tại được tính bằng cách chia lãi suất hàng năm cho giá thị trường hiện tại của trái phiếu. tỷ lệ này thay đổi với giá thị trường trái phiếu.
6. giágiá của trái phiếu là số tiền mà nó có thể mua và bán trên thị trường tài chính. Về bản chất, giá trái phiếu phản ánh giá trị hiện tại của lãi suất mặt hàng trong tương lai và lợi nhuận vốn khi hết hạn, được điều chỉnh theo rủi ro tín dụng, thời hạn và môi trường lãi suất hiện tại của trái phiếu.

Ngoài các yếu tố cốt lõi này, các đặc điểm như nhà phát hành, lựa chọn tăng giá và giảm giá, xếp hạng tín dụng, hợp đồng và khả năng bán hàng cũng đóng vai trò quan trọng trong đánh giá trái phiếu.

giá trái phiếu thế nào?

tính toán giá trái phiếu liên quan đến việc sử dụng tỷ lệ lợi nhuận hoặc tỷ lệ giảm giá cần thiết để giảm giá các dòng tiền mặt trong tương lai (bao gồm cả việc trả lãi và trả vốn) đến giá trị hiện tại của nó. giá trái phiếu là tổng giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền mặt. công thức cơ bản để tính toán giá trái phiếu như sau:

trong đó:

c = số tiền thanh toán cho mỗi kỳ,
n = số thời gian trước khi hết hạn,
r = tỷ lệ giảm giá hoặc tỷ lệ lợi nhuận,
f = giá trị của trái phiếu.

giá cả sạch và giá cả sạch

khi tính toán giá cả hoặc giá trị hiện tại của trái phiếu, nó thường giả định rằng trái phiếu được giao dịch hoặc phát hành vào ngày phát hành. tuy nhiên, trên thực tế, hầu hết các trái phiếu được giao dịch bên ngoài. trên thị trường trái phiếu, thuật ngữ" giá ròng" và" giá dơ bẩn" được sử dụng để phân biệt giữa hai cách mà trái phiếu được đưa ra ngoài ngày phiếu. những khái niệm này rất quan trọng để hiểu làm thế nào các trái phiếu được giao dịch và giá cả.

lợi nhuận tính đến

lãi suất được tính từ trái phiếu là lãi suất được tích lũy từ ngày thanh toán lãi trước nhưng chưa được thanh toán cho người giữ trái phiếu. lợi nhuận có thể được tính toán sử dụng công thức sau:

giá ròng

giá trị trái phiếu là giá trị không bao gồm bất kỳ lãi suất nào kể từ khi thanh toán lần trước. khi trái phiếu được đưa ra thị trường tài chính, nó thường được sử dụng giá trị ròng. giá này phản ánh giá trị thị trường của trái phiếu, không tính đến bất kỳ lãi suất nào. giá trị ròng là hữu ích bởi vì nó cung cấp một phương pháp tiêu chuẩn để so sánh giá của các trái phiếu khác nhau mà không có sự thay đổi mang lại bởi thời gian lãi suất khác nhau.

giá bẩn thỉu (giá hóa đơn)

giá trái phiếu bẩn thỉu, còn được gọi là giá hóa đơn, là giá cả bao gồm lãi suất được tính trên cơ sở giá sạch. giá bẩn thỉu là số tiền thật mà người mua trái phiếu trả cho người bán. Bởi vì người nắm giữ trái phiếu kiếm được lãi suất mỗi ngày, nếu trái phiếu được mua và bán giữa ngày trả lãi, người mua sẽ bồi thường cho người bán lợi nhuận từ ngày trả lãi trước đến ngày mua. Điều này làm cho giá bẩn phản ánh chính xác hơn tổng giá trị của trái phiếu tại bất kỳ thời điểm nào giữa hai lần trả lãi.

theo định nghĩa trên, mối quan hệ giữa giá cả sạch và giá cả sạch có thể được tóm tắt như sau:

giá ròng = giá ròng + lãi suất

Công thức này nhấn mạnh rằng giá trị không ròng là tổng giá mà người mua phải trả, bao gồm giá trị ròng của trái phiếu (không bao gồm giá trị thị trường của lãi suất được tính) và lãi suất được tính từ ngày thanh toán trước đó cho đến ngày mua.

quy ước tính toán ngày

Như đã chỉ ra trong công thức tính toán lãi suất tính toán ở trên, lãi suất tính toán liên quan chặt chẽ đến cách tính số ngày kể từ khi thanh toán lần cuối cùng và tổng số ngày trong một năm. quy ước tính số ngày trong thị trường trái phiếu là quy định cách tính toán lãi suất của trái phiếu. các quy ước đếm chính được sử dụng trong thị trường trái phiếu bao gồm:

• 30/ 360 (cơ sở trái phiếu)quy ước này giả định rằng mỗi tháng có 30 ngày và một năm có 360 ngày. Nó đơn giản hóa việc tính toán lãi suất bằng cách tiêu chuẩn hóa độ dài tháng, làm cho việc tính toán thủ công lãi suất tính đến dễ dàng hơn. quy ước này thường được sử dụng cho trái phiếu công ty, trái phiếu đại lý và trái phiếu thành phố của hoa kỳ.
• thực tế/ 360 (a/ 360): số ngày thực tế trong thời gian tính toán được sử dụng, nhưng giả sử một năm có 360 ngày. thông thường này thường được sử dụng cho các công cụ thị trường tiền như các ghi chép thương mại và các tài khoản ngân hàng tạm thời.
• thực tế/ 365 (a/ 365)phương pháp này sử dụng số ngày thực sự trong thời gian tính toán, nhưng giả định rằng chiều dài năm cố định là 365 ngày (mặc dù một năm bissextile thường không được tính đến 366 ngày). nó thường được sử dụng cho một số trái phiếu chính phủ bên ngoài hoa kỳ và một số lãi suất trao đổi.
• thực tế/ thực tế (a/ a)quy ước này chủ yếu được sử dụng cho trái phiếu chính phủ, bao gồm cả trái phiếu chính phủ mỹ. nó tính toán số ngày thực sự trong thời gian tính toán và số ngày thực sự trong một năm để làm cho nó chính xác nhất.

các trái phiếu khác nhau có thể sử dụng các ngày khác nhau. Lựa chọn của số ngày có thể ảnh hưởng đến việc tính toán lãi suất, do đó ảnh hưởng đến giá của trái phiếu khi giao dịch giữa các ngày phiếu. Máy tính thứ hai phía trên cung cấp các tùy chọn để chọn một quy định số ngày để sử dụng trong tính toán. sự khác biệt về lãi suất giữa các thói quen ngày khác nhau thường rất nhỏ. trong trường hợp cực đoan, có thể có sự khác biệt về lãi suất trong 6 ngày.

	tìm kiếm