máy tính thời gian phục hồi
máy tính phục hồi có thể tính toán thời gian phục hồi, thời gian phục hồi, tỷ lệ thu hồi trung bình và kế hoạch đầu tư.
dòng tiền mặt cố định
dòng tiền mặt bất thường hàng năm
dòng chảy tiền mặt
dòng tiền mặt là dòng tiền mặt hoặc tiền mặt tương đương từ các dự án, cá nhân, tổ chức hoặc các thực thể khác. dòng tiền tích cực trong một thời gian nhất định, chẳng hạn như thu nhập hoặc các khoản nợ, có nghĩa là sự gia tăng của tài sản lưu động. mặt khác, dòng tiền tiêu cực (như chi phí thanh toán, tiền thuê nhà và thuế) cho thấy tài sản lưu động giảm. Thông thường, dòng tiền mặt là tổng của dòng tiền mặt tích cực và dòng tiền mặt âm trong một khoảng thời gian, và máy tính làm như vậy. nghiên cứu về dòng tiền mặt cung cấp các chỉ số chung về khả năng trả nợ; nói chung, dự trữ tiền mặt là một dấu hiệu tích cực cho sức khỏe tài chính của một cá nhân hoặc tổ chức.
dòng chảy tiền mặt, phân tích
Dòng tiền mặt giảm giá (DCF) là một phương pháp đánh giá thường được sử dụng để ước tính cơ hội đầu tư bằng cách sử dụng khái niệm giá trị thời gian của tiền bạc, theo lý thuyết rằng tiền ngày hôm nay có giá trị hơn tiền của ngày mai. dự đoán dòng tiền mặt trong tương lai sẽ được giảm giá theo thời gian để xác định ước tính giá trị hiện tại, đánh giá giá giá trị hiện tại để có được kết luận về giá trị đầu tư. Trong phân tích DCF, chi phí vốn trung bình (WACC) là tỷ lệ giảm giá được sử dụng để tính toán giá trị hiện tại của dòng tiền mặt trong tương lai. WACC là một phép tính về chi phí vốn của một công ty, trong đó mỗi loại vốn (như cổ phiếu hoặc trái phiếu) được cân bằng theo tỷ lệ. Để phân tích chi tiết hơn dòng tiền, WACC thường được sử dụng thay vì tỷ lệ giảm giá, vì nó là một thước đo chính xác hơn của chi phí cơ hội tài chính cho các khoản đầu tư. trong cả hai cách tính toán, wacc có thể được sử dụng thay cho tỷ lệ giảm giá.
tỷ lệ giảm giá
tỷ lệ giảm giá đôi khi được gọi là lãi suất ngược. đây là tỷ lệ lãi suất được áp dụng cho các khoản thanh toán trong tương lai để tính toán giá trị hiện tại hoặc giá trị tiếp theo của các khoản thanh toán trong tương lai. Ví dụ, các nhà đầu tư có thể xác định giá trị hiện tại ròng (NPV) của một khoản đầu tư bằng cách sử dụng tỷ lệ giảm giá thích hợp để giảm dòng tiền mà họ dự kiến sẽ nhận được trong tương lai. Điều này tương tự như việc xác định các nhà đầu tư cần đầu tư bao nhiêu tiền hiện tại với cùng một tỷ lệ lãi suất để có được dòng tiền giống nhau tại cùng một thời điểm trong tương lai. Tỷ lệ giảm giá là hữu ích vì nó giảm giá các khoản thanh toán trong tương lai trong các khoảng thời gian khác nhau cho một điểm thời gian để so sánh.
thời gian phục hồi
Thời gian phục hồi phổ biến nhất trong ngân sách vốn là thời gian cần thiết để đầu tư vào dòng tiền mặt để đạt đến điểm cân bằng lợi nhuận (điểm mà dòng tiền mặt tích cực và dòng tiền mặt âm tương đương, là 0). Ví dụ, đầu tư 2.000 USD vào đầu năm đầu tiên, 1.500 USD sau năm đầu tiên, 500 USD vào cuối năm thứ hai, thời gian hoàn vốn là 2 năm. theo kinh nghiệm, thời gian thu hồi vốn càng ngắn thì càng tốt. bất kỳ khoản đầu tư dài hạn nào thường không hấp dẫn.
Do dễ sử dụng, thời gian phục hồi là một cách thông thường để thể hiện lợi nhuận đầu tư, mặc dù nó không tính đến giá trị thời gian của tiền. vì vậy, thời gian phục hồi tốt nhất là kết hợp với các chỉ số khác.
công thức để tính toán thời gian phục hồi là:
| Thời gian phục hồi = |
|
ví dụ, để tính toán thời gian phục hồi cho một khoản đầu tư 100 usd có thu nhập 20 usd mỗi năm:
|
= 5 năm |
thời hạn thu hồi
một hạn chế của thời gian thu hồi là nó không tính đến giá trị thời gian của tiền. Thời gian khấu trừ (DPP) là thời gian cần thiết để đạt đến mức cân bằng lợi nhuận dựa trên giá trị hiện tại ròng (NPV) của dòng tiền, và nó giải thích giới hạn này. Không giống như thời gian thu hồi, DPP phản ánh thời gian cần thiết để dự án đạt được sự cân bằng lợi nhuận, không chỉ dựa trên thời gian của dòng tiền, mà còn dựa trên thời gian của dòng tiền và tỷ lệ lợi nhuận phổ biến trên thị trường, hoặc thời gian mà giá trị hiện tại lưới tích lũy của dự án bằng không trong trường hợp xem xét giá trị thời gian của tiền tệ. Thời gian thu hồi giảm giá là hữu ích vì nó giúp xác định lợi nhuận của một khoản đầu tư theo một cách rất cụ thể: nếu thời gian thu hồi giảm giá là thấp hơn tuổi thọ (tuổi thọ ước tính) hoặc bất kỳ thời gian nào được xác định, thì khoản đầu tư là khả thi. ngược lại, nếu nó lớn hơn, bạn không nên xem xét đầu tư. so sánh DPP với các khoản đầu tư khác nhau, Các công ty có DPP tương đối ngắn thường hấp dẫn hơn vì họ mất ít thời gian để đạt được sự cân bằng.
công thức của thời gian khôi phục là:
thời hạn thu hồi = |
|
||||||||||||
Dưới đây là một ví dụ về việc xác định thời gian khôi phục, sử dụng cùng một ví dụ để xác định thời gian khôi phục. nếu một khoản đầu tư 100 đô la có lợi nhuận 20 đô la một năm, tỷ lệ giảm giá là 10%. giá trị hiện tại của 20 đô la đầu tiên là:
|
$18.18 |
giá trị hiện tại của lần thứ hai là:
|
= $16,53 |
Số tiếp theo trong chuỗi sẽ có chữ cái 1.103và tiếp tục theo nhu cầu. trong ví dụ cụ thể này, điểm cân bằng là:
DPP= |
|
7,27 năm |
||||||||||||
Thời gian thu hồi giảm giá 7,27 năm dài hơn 5 năm so với thời gian thu hồi thông thường, do tính đến giá trị thời gian của tiền.
thời gian thu hồi thường dài hơn thời gian thu hồi thông thường. đầu tư với dòng tiền cao hơn vào cuối đời sẽ có mức giảm giá lớn hơn. Phân tích thời gian thu hồi và thời gian thu hồi đều rất hữu ích khi đánh giá các khoản đầu tư tài chính, nhưng hãy nhớ rằng chúng không tính đến rủi ro hoặc chi phí cơ hội, chẳng hạn như đầu tư thay thế hoặc biến động thị trường hệ thống. Nó có thể giúp sử dụng các chỉ số khác trong các quyết định tài chính, chẳng hạn như phân tích DCF hoặc tỷ lệ lợi nhuận nội bộ (IRR), ngay cả khi NPV của tất cả các dòng tiền mặt được đầu tư bằng không tỷ lệ giảm giá.
