回収期間計算機
回収期間計算機は回収期間、割引回収期間、平均収益率と投資計画を計算することができる。
固定キャッシュフロー
毎年不規則なキャッシュフロー
キャッシュフロー
キャッシュフローは、プロジェクト、個人、組織、またはその他のエンティティの現金または現金同等物の流入と流出です。 ある時期に発生したプラスのキャッシュフロー、例えば収入や売掛金は、流動資産の増加を意味する。 一方、支払い費用、賃貸料、税金などの負のキャッシュフローは、流動資産の減少を示します。 通常、キャッシュフローは一定期間の正のキャッシュフローと負のキャッシュフローの合計の純です。計算機はこのようにします。 キャッシュフローの研究に返済能力の一般的な指標を提供した 一般的に、十分な現金備蓄を持つことは個人または組織の財務健康の積極的な兆候である。
キャッシュフロー割引分析法
割引キャッシュフロー（DCF）は、通常、貨幣の時間的価値の概念を使用して投資機会を見積もるために使用される評価方法であり、今日のお金は明日のお金よりも価値があると考えられています。 予測された将来のキャッシュフローは時間的に後方に割引され、現在価値の見積もりを決定し、現在価値を評価して投資価値があるかどうかの結論を出す。 DCF分析では、加重平均資本コスト（WACC）は将来のキャッシュフローの現在価値を計算するために使用される割引率です。 WCCは会社の資本コストの計算で、株式や債券などの資本の種類ごとに比例して重み付けされます。 より詳細なキャッシュフロー分析の場合、WACCは通常、割引率の代わりに使用されます。これは、投資の財務機会コストをより正確に測定するためです。 どちらの計算でも、割引率の代わりにWACCを使用できます。
割引率
割引率は逆金利と呼ばれることがある。 これは、将来の支払いに適用される利率で、将来の支払いの現在価値または後続の値を計算するために使用されます。 たとえば、投資家は、将来受け取ると予想されるキャッシュフローを適切な割引率で割引することで、投資の正味現在価値(NPV)を決定できます。 これは、投資家が現在同じ金利でどのくらいの資金を投資しなければ将来の同じ時間に同じキャッシュフローを得ることができないかを判断するのと似ています。 割引率は、異なる時期の将来の予想支払いをある時点に割引して比較できるため、便利です。
回収期間
資本予算の中で最もよく使われる回収期間は、キャッシュフローに基づく投資が損益分岐点(正のキャッシュフローと負のキャッシュフローが等しい点、ゼロ)に達するのに要する時間である。 たとえば、1年目の初めに2000ドル、1年目の後に1500ドル、2年目の終わりに500ドル、投資回収期間は2年間です。 経験上、投資回収期間が短いほど有利です。 回収期間の長い投資は通常、それほど魅力的ではない。
使いやすいため、回収期間は投資収益率を表す一般的な方法ですが、資金の時間的価値を考慮していないことに注意する必要があります。 したがって、回収期間は他の指標と組み合わせて使用することが望ましい。
回収期間の計算式は次のとおりです。
| 回収期間= |
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たとえば、年間収益率が20ドルの100ドル投資の回収期間を計算するには、次のようにします。
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= 5年 |
ファクタリング回収期間
回収期間の限界の一つは、資金の時間的価値を考慮していないことです。 回収期間（DPP）は、キャッシュフローの正味現在価値（NPV）に基づいて損益分岐点に到達するのに要する時間であり、この制限を説明します。 回収期間とは異なり、DPPはプロジェクトが損益均衡を達成するのに必要な時間を反映しています。キャッシュフローが発生した時間だけでなく、キャッシュフローが発生した時間と市場での一般的な収益率にも基づいています。また、通貨の時間的価値を考慮した場合、プロジェクトの累計の正味現在価値はゼロになる時間にも基づいています。 割引回収期間は、投資の収益性を非常に具体的に判断するのに役立つため、有用です。割引回収期間が耐用年数(推定寿命)または予定されている期間より短い場合、投資は可能です。 逆に、それがより大きい場合は、通常は投資を考えるべきではありません。 異なる投資のDPPを比較し DPPが比較的短い会社は、損益均衡を実現するのに要する時間が短いため、通常、より魅力的です。
回収期間の公式は次のとおりです。
回収期間= |
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以下はファクタリング回収期間を決定する例で、使用例は回収期間を決定する例と同じです。 100ドルの投資の年間収益率が20ドルの場合、割引率は10%です。 、最初の20ドル回収期間の正味現在価値は以下の通りです。
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= $18.18 |
2回目の回収期間の正味現在価値は次のとおりです
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= $16.53 |
シリーズの次のものには分母が1.10になります3、必要に応じて継続的に行う。 この特定の例では、損益分岐点は次のとおりです
DPP = |
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= 7.27年 |
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7.27年の割引回収期間は通常の回収期間計算の5年より長い。資金の時間的価値を考慮しているからである。
割引期間は通常、通常の回収期間より長い。 寿命が近づいたときにキャッシュフローの高い投資は、より大きな割引があります。 回収期間と割引回収期間の分析は金融投資の評価に役立ちますが、代替投資やシステム市場の変動など、リスクと機会コストの両方を考慮していないことに注意してください。 これは、投資のすべてのキャッシュフローのNPVがゼロの割引率に等しい場合でも、DCF分析や内部利回り(IRR)など、財務上の意思決定に他の指標を使用するのに役立ちます。
