中文 繁体中文 English Русский язык Deutsch Français Español Português Italiano بالعربية Türkçe 日本語 한국어 ภาษาไทย Tiếng Việt

Калькулятор облигаций

Введите любое из четырех значений в поле ниже, чтобы вычислить остаточную стоимость облигации. Калькулятор предназначен для облигаций, выпущенных / торгуемых на дату выписки.

Калькулятор ценообразования облигаций

Используйте этот калькулятор, чтобы оценить цены облигаций, которые не торгуются на дату выписки. В нем указаны чистые цены, чистые цены, начисленные проценты и количество дней с момента последнего платежа.

Это связано.

Инвестиционный калькулятор | Калькулятор процентов | Кредитный калькулятор

Первый калькулятор приведен выше предназначен для вычисления различных параметров облигаций с фиксированной процентной ставкой, выпущенных или торгуемых на дату выписки. Второй калькулятор используется для определения цены и начисленных процентов по облигациям с фиксированной процентной ставкой, не торгуемым на дату номенклатуры, используя обычную практику подсчета дней. Примечательно, что эти калькуляторы специально предназначены для облигаций с фиксированной процентной ставкой, представляющих большинство типов облигаций. Кроме того, следует отметить, что при ценообразовании облигаций эти калькуляторы не учитывают другие факторы, которые могут повлиять на цену облигаций, такие как качество кредита, спрос и предложение и многие другие факторы.

Что такое облигации?

Облигация представляет собой инструмент с фиксированным доходом, который представляет собой кредит, который инвестор выдает заемщику (обычно корпорации или государственное учреждение). Это способ, с помощью которого организации или правительства собирают деньги, заимствуя у инвесторов. Облигации определяют условия кредитования и выплаты держателям облигаций.

Существует несколько типов облигаций, каждый из которых имеет свои уникальные характеристики, риски и выгоды для удовлетворения различных потребностей инвесторов и эмитентов. Наиболее распространенными типами являются государственные облигации, муниципальные облигации, корпоративные облигации и высокодоходные (мусорные) облигации.

Облигации считаются менее рискованными инвестициями по сравнению с акциями, что делает их популярным выбором для инвесторов, которые ищут стабильный источник дохода и сохранение капитала. Однако риски и доходы облигаций могут сильно варьироваться в зависимости от кредитоспособности эмитента и срока действия облигации. Высококачественные государственные облигации (например, казначейские облигации США) обычно считаются безопасными инвестициями, в то время как корпоративные облигации с высокой доходностью (также известные как «мусорные» облигации) более рискованны.

Структура облигаций

Структура облигации относится к различным ее компонентам и характеристикам, которые определяют его функцию в качестве финансового инструмента. Вот ключевые элементы структуры облигаций:

1. номинальная стоимостьНоминальная стоимость — это сумма, которую эмитент облигаций согласился выплатить держателю облигаций по истечении срока погашения облигации. Эта сумма также служит основой для расчета выплаты процентов / купонов.
2. Дата истечения&mdash - это момент, когда основная сумма облигаций должна быть возвращена держателю облигаций. Облигации могут иметь краткосрочные, среднесрочные или долгосрочные сроки, от менее одного года до более 30 лет. Термин «время погашения» относится к оставшемуся времени до истечения срока погашения облигации.
3. номинальная процентная ставка& mdash номинальная процентная ставка - это процентная ставка, которую эмитент облигаций обещает выплатить по номинальной стоимости облигаций. Проценты обычно выплачиваются ежегодно или раз в полгода. Процентные ставки могут быть фиксированными, плавающими (регулируемыми) или нулевыми (например, нулевые процентные облигации). Вышеприведенный калькулятор был специально разработан для облигаций с фиксированной номинальной процентной ставкой.
4. Частота оплаты билетов& mdash Это частота выплат процентов держателям облигаций. Частота выплаты процентов или дивидендов включает годовые, полугодовые, квартальные и ежемесячные планы.
5. ПроизводствоДоходность &mdash - это показатель доходности, которую инвесторы могут ожидать от владения облигациями до истечения срока погашения. Доходность выражается в процентах за год и зависит от цены покупки облигаций, номинальной стоимости, номинальной процентной ставки и срока погашения. Существует несколько типов доходности, которые рассматривают инвесторы. Ставка доходности, упомянутая в вышеуказанном калькуляторе, является текущей нормой доходности, которая оценивает номинальные проценты по облигациям на основе текущей рыночной цены облигации, а не номинальной стоимости. Текущая доходность рассчитывается путем деления годовой номинальной процентной ставки на текущую рыночную цену облигации. Эта доходность меняется в зависимости от рыночных цен облигаций.
6. ЦеныЦена облигации — это сумма, которую она может купить и продать на финансовых рынках. По сути, цены облигаций отражают текущую стоимость будущих номинированных процентных ставок облигаций и доходность основного капитала по истечении срока погашения и корректируются с учетом кредитного риска облигаций, сроков погашения и текущей среды процентных ставок.

В дополнение к этим основным элементам, такие характеристики, как эмитент, опционы, кредитный рейтинг, контракт и рыночная доступность, также играют важную роль в оценке облигаций.

Какова цена облигаций?

Расчет цены облигаций включает использование требуемой нормы доходности или дисконтирования для дисконтирования будущих денежных потоков (включая выплаты процентов и возмещение основного капитала) до их текущей стоимости. Цены облигаций – это сумма всех этих денежных потоков. Основная формула для расчета цены облигаций выглядит следующим образом:

В том числе:

C = сумма, выплаченная купоном за каждый период,
N = число периодов до истечения срока,
r = дисконтная ставка или доходность за каждый период,
F = номинальная стоимость облигаций.

Чистые и нечистые цены

При расчете цены или текущей стоимости облигаций обычно предполагается, что облигации торгуются или выпущены на номенную дату. На практике, однако, большинство облигаций торгуются за пределами даты выноски. На рынке облигаций термины «чистая цена» и «грязная цена» используются для различия между двумя способами котировки облигаций за пределами даты выноса. Эти понятия имеют решающее значение для понимания того, как облигации торгуются и ценообразованы.

начисленные проценты

Причитающиеся проценты по облигациям относятся к процентам по облигациям, накопленным с предыдущей даты выплаты процентов, но еще не выплаченным держателям облигаций. Накопленные проценты могут быть рассчитаны по следующей формуле:

Чистая цена

Чистая цена облигации - это цена, которая не включает проценты, начисленные с момента последнего платежа. Когда облигации котируются общественности на финансовых рынках, обычно используется чистая цена. Эта цена отражает рыночную стоимость самой облигации и не учитывает начисленные проценты. Чистая цена полезна, потому что она обеспечивает стандартный способ сравнения цен различных облигаций без изменчивости, связанной с различными периодами начисления процентов.

Грязные цены (цены счета-фактуры)

Грязная цена облигации, также известная как цена счета-фактуры, - это цена, которая включает начисленные проценты на основе чистой цены. Грязная цена – это фактическая сумма, которую покупатель облигации платит продавцу. Поскольку держатели облигаций получают проценты каждый день, если облигации покупаются и продаются между днями выплаты процентов, покупатель компенсирует продавцу процентные доходы от предыдущей даты выплаты процентов до даты покупки. Это позволяет грязным ценам более точно отражать совокупную стоимость облигаций в любой момент времени между выплатами процентов.

Согласно вышеуказанному определению, связь между чистыми и нечистыми ценами может быть обобщена следующим образом:

Чистая цена = чистая цена + накопленные проценты

Формула подчеркивает, что нечистая цена - это общая цена, уплаченная покупателем, которая включает в себя чистую цену облигаций (без учета рыночной стоимости начисленных процентов) и начисленные проценты по облигациям с даты предыдущей оплаты купонов до даты покупки.

Принцип вычисления дней

Как показано в вышеприведенной формуле расчета начисленных процентов, начисленные проценты тесно связаны с тем, как рассчитывается количество дней с момента последнего платежа, а также общее количество дней в году. Конвенция по вычислению дней на рынке облигаций - это правило, определяющее, как рассчитать проценты по облигациям. Основные ежедневные практики, используемые на рынке облигаций, включают:

• 30/360 (база облигаций)При этом предполагается, что каждый месяц имеет 30 дней и год имеет 360 дней. Он упрощает вычисление процентов путем стандартизации продолжительности месяца, что облегчает вручную вычисление начисленных процентов. Эта практика обычно используется для корпоративных облигаций, корреспондентских облигаций и муниципальных облигаций в США.
• Фактический / 360 (A/360)Используется фактическое количество дней периода начисления, но предполагается, что год имеет 360 дней. Эта практика обычно используется для инструментов денежного рынка, таких как коммерческие бумаги и краткосрочные банковские депозитные расписки.
• Фактический 365 (A/365)Этот метод использует фактическое количество дней в период начисления, но предполагает, что фиксированная продолжительность года составляет 365 дней (хотя в високосные годы, как правило, не учитывается 366 дней). Он обычно используется для некоторых государственных облигаций за пределами Соединенных Штатов и для обмена некоторых процентных ставок.
• Фактический/фактический (A/A)Эта практика применяется в основном к государственным облигациям, включая казначейские облигации США. Он учитывает фактическое количество дней в период начисления и фактическое количество дней в году, что делает его наиболее точным.

Различные облигации могут использовать различные соглашения о количестве дней. Выбор соглашения о количестве дней влияет на расчет начисленных процентов и, следовательно, на цену облигаций, когда они торгуются между датами номенклатуры. Второй калькулятор выше предоставляет возможность выбора соглашения о количестве дней, используемых в расчете. Разница в накопленных процентах между различными днями обычно незначительна. В экстремальных случаях может возникнуть разница в накопленных процентах на срок до 6 дней.

	Поиск