Калькулятор периода возврата
Калькулятор окупаемости позволяет вычислить период окупаемости, период окупаемости, средний коэффициент доходности и инвестиционный план.
Фиксированный денежный поток
Нерегулярный ежегодный денежный поток
денежные потоки
Денежный поток — это приток и вывод денежных средств или их эквивалента из проектов, отдельных лиц, организаций или других организаций. Положительные денежные потоки в течение определенного периода, такие как доходы или дебиторская задолженность, означают увеличение оборотных активов. С другой стороны, отрицательные денежные потоки (например, платежи, арендные сборы и налоги) указывают на снижение ликвидности. Обычно денежный поток представляет собой сумму положительных и отрицательных денежных потоков за период времени, как это делают калькуляторы. Исследование денежных потоков дает общие показатели платежеспособности; В целом, наличие достаточных денежных резервов является положительным признаком финансового здоровья человека или организации.
Метод анализа денежных потоков
Дисконтированный денежный поток (DCF) - это метод оценки, обычно используемый для оценки инвестиционных возможностей с использованием концепции стоимости денег во времени, которая предполагает, что сегодняшние деньги более ценны, чем завтрашние деньги. Прогнозируемые будущие денежные потоки дисконтируются с течением времени, чтобы определить оценку текущей стоимости и оценить текущую стоимость, чтобы сделать выводы о том, стоит ли инвестиция. В анализе DCF средневзвешенная стоимость капитала (WACC) - это ставка учета, используемая для расчета текущей стоимости будущих денежных потоков. WACC - это расчет стоимости капитала компании, где каждый класс капитала (например, акции или облигации) пропорционально взвешен. Для более подробного анализа денежных потоков WACC обычно используется вместо ставки дисконтирования, поскольку это более точное измерение стоимости финансовых возможностей для инвестиций. В обоих случаях WACC может использоваться вместо учетной ставки.
Ставка скидки
Дисконтная ставка иногда называют обратной процентной ставкой. Это процентная ставка, применяемая к будущим платежам и используемая для расчета текущей или последующей стоимости указанных будущих платежей. Например, инвесторы могут определить чистую приведенную стоимость своих инвестиций (НПВ), используя соответствующую учетную ставку для дисконтирования денежных потоков, которые они ожидают получить в будущем. Это аналогично определению того, сколько в настоящее время инвестору нужно инвестировать по той же процентной ставке, чтобы получить тот же денежный поток в одно и то же время в будущем. Ставка дисконтирования полезна, потому что она позволяет дисконтировать ожидаемые будущие платежи в разные периоды времени в точку времени для сравнения.
Период восстановления
Наиболее часто используемый период окупаемости в капитальном бюджете - это время, необходимое для достижения точки равновесия инвестиций, основанных на денежных потоках (точка, где положительные и отрицательные денежные потоки равны). Например, инвестиции в размере 2000 долларов США в начале первого года приносят прибыль в размере 1500 долларов США после первого года и 500 долларов США в конце второго года, а срок окупаемости инвестиций составляет два года. Опыт показывает, что чем короче срок окупаемости инвестиций, тем выгоднее. Любые инвестиции с более длительным периодом окупаемости, как правило, менее привлекательны.
Из-за его простоты в использовании, период окупаемости является распространенным методом для представления окупаемости инвестиций, хотя следует отметить, что он не учитывает временную стоимость средств. Поэтому период возврата лучше использовать в сочетании с другими показателями.
Формула для расчета периода возврата:
| Период возврата = |
|
Например, чтобы вычислить период возврата инвестиций в размере 100 долларов США с годовой доходностью 20 долларов США:
|
= 5 лет |
Дисконтированный период возврата
Одной из ограничений периода возврата является то, что он не учитывает временную стоимость средств. Дисконтированный период возврата (DPP) - это время, необходимое для достижения точки равновесия на основе чистой приведенной стоимости (NPV) денежных потоков, и это объясняет это ограничение. В отличие от периода возврата, DPP отражает время, необходимое для достижения баланса проекта, основываясь не только на том времени, когда произошли денежные потоки, но и на том времени, когда произошли денежные потоки и общая доходность на рынке, или на том времени, когда накопленная чистая приведенная стоимость проекта равна нулю с учетом денежной стоимости. Дисконтированный период окупаемости полезен, потому что он помогает определить рентабельность инвестиций очень конкретным образом: инвестиции являются жизнеспособными, если дисконтированный период окупаемости меньше их срока службы (расчетный срок службы) или любого заданного времени. И наоборот, если он больше, инвестиции, как правило, не следует рассматривать. Сравнение DPP различных инвестиций, Компании с относительно коротким DPP, как правило, более привлекательны, потому что им требуется меньше времени, чтобы достичь баланса.
Формула для периода возврата дисконтированной суммы:
Дисконтированный период возврата = |
|
||||||||||||
Ниже приведен пример определения периода возврата, используя тот же пример, что и пример определения периода возврата. Если годовая доходность инвестиций в размере 100 долларов США составляет 20 долларов США, то дисконтная ставка составляет 10%. Чистая приведенная стоимость первого периода возврата в размере 20 долларов США составляет:
|
= $18.18 |
Чистая текущая стоимость второго периода возврата составляет:
|
= $16.53 |
Следующий в серии будет иметь знаменатель 1,10.3и, по мере необходимости, продолжать. Для этого конкретного примера точка баланса прибыли и убытков будет:
DPP = |
|
= 7,27 года |
||||||||||||
Срок дисконтирования на 27 лет больше, чем на 5 лет, рассчитанный в обычном периоде, поскольку учитывается временная стоимость средств.
Срок возврата обычно длиннее, чем обычный. Инвестиции с более высоким денежным потоком в конце срока службы будут иметь более высокие скидки. Анализ периодов окупаемости и дисконтирования полезен при оценке финансовых инвестиций, но имейте в виду, что они не учитывают ни риски, ни возможности, такие как альтернативные инвестиции или системные рыночные колебания. Это может помочь при принятии финансовых решений с использованием других показателей, таких как анализ DCF или внутренняя доходность (IRR), даже если NPV всех инвестированных денежных потоков равен нулевой учетной ставке.
