Calculadora de bonos
Introduzca cualquiera de los cuatro valores en los campos siguientes para calcular el valor residual del bono. Esta calculadora es adecuada para los bonos emitidos/negociados en la fecha de nombramiento.
Resultado
Dado el valor nominal, la tasa de rendimiento, el tiempo de vencimiento y el interés anual, Precio: 97.3270 dólares.
Calculadora de precios de bonos
Utilice esta calculadora para evaluar el precio de los bonos que no se negocian en la fecha del billete. Ofrece el precio neto, el precio neto, los intereses acumulados y el número de días desde el último cupón pagado.
Resultado
| Precios sucios: | $97.3743 |
| Precio neto: | $97.3326 dólares |
| intereses devengados: | $0.0417 |
| Número de días acumulados de intereses: | 3 |
La primera calculadora de arriba está diseñada para calcular los diversos parámetros de los bonos de cupón de interés fijo emitidos o negociados en la fecha del cupón. La segunda calculadora se utiliza para determinar el precio y los intereses devengados de los bonos a tasa fija que no se negocian en la fecha de la cotización, utilizando una convención común de conteo de días. Vale la pena señalar que estas calculadoras están diseñadas específicamente para representar la mayoría de los tipos de bonos con cupones de interés fijos. Además, debe tenerse en cuenta que en la fijación de precios de los bonos, estas calculadoras no tienen en cuenta otros factores que pueden afectar el precio de los bonos, como la calidad del crédito, la oferta y la demanda y muchos otros factores.
¿Qué son los bonos?
Un bono es un instrumento de renta fija que representa un préstamo otorgado por un inversor a un prestatario, generalmente una empresa o entidad gubernamental. Es una forma en que las organizaciones o los gobiernos recaudan dinero tomando préstamos de los inversores. Los bonos establecen las condiciones de los préstamos y el pago a los tenedores de bonos.
Hay muchos tipos de bonos, cada uno con sus propias características, riesgos y beneficios únicos para satisfacer las diferentes necesidades de los inversores y emisores. Los tipos más comunes incluyen bonos gubernamentales, bonos municipales, bonos corporativos y bonos de alto rendimiento (basura).
Los bonos se consideran inversiones de menor riesgo en comparación con las acciones, lo que los convierte en una opción popular para los inversores que buscan una fuente estable de ingresos y la preservación del capital. Sin embargo, el riesgo y la rentabilidad de los bonos pueden variar considerablemente, dependiendo de la solvencia del emisor y la duración del bono. Los bonos del gobierno de alta calidad, como los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, generalmente se consideran inversiones seguras, mientras que los bonos corporativos de alto rendimiento (también conocidos como bonos basura) son más riesgosos.
Estructura de los bonos
La estructura de un bono se refiere a sus diversos componentes y características que determinan su función como instrumento financiero. Los siguientes son los elementos clave de la estructura de los bonos:
- Valor nominalEl valor nominal es la cantidad que el emisor de un bono acuerda devolver al tenedor del bono cuando el bono vence. Esta cantidad también es la base para calcular el pago de intereses / cupones.
- Fecha de vencimientoLa fecha de vencimiento de & mdash es el momento en que el principal del bono se devuelve al tenedor del bono. Los bonos pueden tener plazos a corto, medio o largo plazo, desde menos de un año hasta más de 30 años. El término "tiempo de vencimiento" se refiere al tiempo restante antes de que un bono expire.
- Tasa de interés nominalLa tasa de interés nominal es la tasa de interés que el emisor de un bono se compromete a pagar por el valor nominal del bono. Los intereses generalmente se pagan anualmente o semestralmente. Las tasas de interés pueden ser fijas, flotantes (ajustables) o cero (como los bonos de interés cero). La calculadora anterior está diseñada específicamente para bonos a tasa de interés fijo.
- Frecuencia de pago& mdash Esto se refiere a la frecuencia con la que se pagan los intereses a los tenedores de bonos. La frecuencia con la que se pagan intereses o dividendos incluye planes anuales, semestrales, trimestrales y mensuales.
- ProducciónEl rendimiento de & mdash es una medida de los retornos que un inversionista espera obtener cuando posee un bono hasta su vencimiento. Los rendimientos se expresan en porcentajes anuales y están influenciados por el precio de compra de los bonos, el valor nominal, el tipo de interés nominal y el tiempo de vencimiento. Hay varios tipos de tasas de rendimiento que los inversores consideran. La tasa de rendimiento mencionada en la calculadora anterior es la tasa de rendimiento actual, que evalúa el interés nominal del bono en función del precio de mercado actual del bono en lugar del valor nominal. El rendimiento actual se calcula dividiendo el tipo de interés nominal anual por el precio de mercado actual del bono. Este tipo de rendimiento varía con los cambios en los precios del mercado de bonos.
- PreciosEl precio de un bono es la cantidad que se puede comprar y vender en los mercados financieros. Esencialmente, los precios de los bonos reflejan el valor presente de las tasas de interés nominales futuras de los bonos y el rendimiento del principal al vencimiento, y se ajustan al riesgo de crédito, la duración y el entorno de las tasas de interés actuales de los bonos.
Además de estos elementos centrales, características como el emisor, las opciones de compra y compra, la calificación crediticia, los contratos y la comercialización también juegan un papel importante en la valoración de los bonos.
¿Cuál es el precio de los bonos?
El cálculo del precio de los bonos implica el uso de la tasa de rendimiento requerida o tasa de descuento para descontar los flujos de efectivo futuros (incluidos los pagos de intereses y el reembolso del principal) a su valor actual. El precio de los bonos es la suma del valor presente de todos estos flujos de efectivo. La fórmula básica para calcular el precio de los bonos es la siguiente:
Entre ellos:
C = cantidad pagada por cupón,
N = número de períodos antes del vencimiento,
r = tasa de descuento o tasa de rendimiento por período,
F = Valor de los bonos.
Ejemplos:
Supongamos que tenemos un bono con un valor nominal de 1.000 dólares, una tasa nominal del 5%, pagado semestralmente y con un vencimiento de 10 años, y exigimos un rendimiento del 6%.
Cantidad de pago por cupón (C) = 5% de $1,000 / 2 = $25
Número de períodos (N) = 10 años × 2 = 20 períodos
Tasa de descuento (r) por período = 6% / 2 = 3% o 0.03
El precio de los bonos se calcula mediante el descuento de los pagos semestrales y el valor nominal al vencimiento, a una tasa de interés del 3% por período. En este caso, el precio del bono calculado es de 925,61 dólares. Este proceso consiste en calcular cada pago y luego agregarlo, una tarea que puede ser complicada sin la ayuda de una calculadora financiera o un software. Nuestra calculadora de arriba está diseñada para este propósito.
Precios limpios y precios no limpios
Al calcular el precio o el valor presente de un bono, generalmente se supone que el bono se comercializa o se emite en la fecha de nombramiento. Sin embargo, en la práctica, la mayoría de los bonos se negocian fuera de la fecha de cotización. En el mercado de bonos, los términos “precio neto” y “precio sucio” se utilizan para distinguir dos formas de cotizar un bono fuera de la fecha de cotización. Estos conceptos son esenciales para comprender cómo se negocian y se fija el precio de los bonos.
intereses devengados
Los intereses devengados de los bonos son los intereses acumulados en los bonos desde la fecha de pago de los intereses anterior, pero aún no pagados a los tenedores de los bonos. Los intereses acumulados se pueden calcular utilizando la siguiente fórmula:
Precio neto
El precio neto de un bono es el precio que excluye cualquier interés acumulado desde el último pago de intereses. Cuando los bonos se cotizan al público en los mercados financieros, generalmente se utiliza el precio neto. Este precio refleja el valor de mercado del bono en sí, sin tener en cuenta ningún interés acumulado. El precio neto es útil porque proporciona un método estándar para comparar los precios de los diferentes bonos sin la variabilidad de los diferentes períodos de interés acumulados.
Precio sucio (precio de factura)
El precio sucio de un bono, también conocido como precio facturado, es un precio que incluye los intereses acumulados sobre una base limpia. El precio sucio es la cantidad real que el comprador de un bono paga al vendedor. Dado que los tenedores de bonos ganan intereses todos los días, si los bonos se compran y venden entre las fechas de pago, el comprador compensará al vendedor por los ingresos por intereses desde la fecha de pago anterior hasta la fecha de compra. Esto permite que los precios sucios reflejen con mayor precisión el valor total de los bonos en cualquier momento dado entre los pagos de interés.
De acuerdo con la definición anterior, la relación entre un precio limpio y un precio no limpio se puede resumir como:
Precio neto = precio neto + intereses acumulados
La fórmula enfatiza que el precio neto es el precio total pagado por el comprador e incluye el precio neto de los bonos (excluyendo el valor de mercado de los intereses acumulados) y los intereses acumulados de los bonos desde la fecha de pago del cupón anterior hasta la fecha de compra.
Convenciones de cálculo de días
Como se muestra en la fórmula de cálculo de intereses acumulados anterior, los intereses acumulados están estrechamente relacionados con el método de cálculo del número de días desde el último cupón pagado y el número total de días en el año. La convención de cálculo de días en el mercado de bonos es una regla que determina cómo se calcula el interés de los bonos. Las principales convenciones de conteo diario utilizadas en el mercado de bonos incluyen:
- 30/360 (base de bonos)Esta convención asume que cada mes tiene 30 días y el año tiene 360 días. Simplifica el cálculo de los intereses al estandarizar la duración del mes, lo que facilita el cálculo manual de los intereses acumulados. Esta práctica se aplica generalmente a los bonos corporativos, los bonos proxy y los bonos municipales en los Estados Unidos.
- Realidad / 360 (A / 360)Se utiliza el número real de días del período de acumulación, pero se supone que el año tiene 360 días. Esta práctica se utiliza comúnmente para los instrumentos del mercado monetario, como los instrumentos comerciales y los depósitos bancarios a corto plazo.
- Realidad / 365 (A/365)Este método utiliza el número real de días del período de acumulación, pero supone una longitud anual fija de 365 días (aunque los años bisiestos generalmente no cuentan con 366 días). A menudo se utiliza para algunos bonos del gobierno fuera de los Estados Unidos y para algunos intercambios de tasas de interés.
- Realidad/Realidad (A/A)Esta práctica se aplica principalmente a los bonos del gobierno, incluidos los bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Tiene en cuenta el número real de días en el período de acumulación y el número real de días en el año, lo que lo hace más preciso.
Diferentes bonos pueden usar diferentes convenciones de días. La elección de la convención de días afecta el cálculo de los intereses devengados y, por lo tanto, el precio de los bonos cuando se negocian entre las fechas de cotización. La segunda calculadora de arriba proporciona la opción de seleccionar la convención de los días utilizados en el cálculo. Las diferencias en los intereses devengados entre las convenciones de diferentes días suelen ser pequeñas. En casos extremos, puede haber diferencias de intereses acumulados de hasta 6 días.
