Calculadora del período de recuperación
La calculadora del período de recuperación puede calcular el período de recuperación, el período de recuperación de descuento, la tasa de retorno promedio y el plan de inversión.
Flujo de efectivo fijo
Flujos de efectivo irregulares anuales
Flujos de efectivo
El flujo de efectivo es la entrada y salida de efectivo o su equivalente de efectivo de un proyecto, persona, organización u otra entidad. Un flujo de efectivo positivo en un período determinado, como ingresos o cuentas por cobrar, indica un aumento en los activos circulantes. Por otro lado, los flujos de caja negativos (por ejemplo, pagos de honorarios, alquileres e impuestos) indican una disminución de los activos líquidos. Por lo general, el flujo de efectivo es la suma de los flujos de efectivo positivos y negativos en un período de tiempo, y la calculadora hace exactamente eso. El estudio de los flujos de efectivo proporciona indicadores generales de la solvencia de la deuda; En general, tener reservas de efectivo suficientes es un signo positivo de la salud financiera de una persona o organización.
Análisis de flujos de efectivo
El flujo de efectivo descontado (DCF) es un método de valoración comúnmente utilizado para estimar las oportunidades de inversión utilizando el concepto de valor temporal del dinero, que sostiene que el dinero de hoy vale más que el dinero de mañana. Los flujos de efectivo futuros proyectados se descontan hacia atrás en el tiempo para determinar la estimación del valor presente y evaluar el valor presente para llegar a una conclusión sobre si vale la pena invertir. En el análisis de DCF, el costo medio ponderado del capital (WACC) es la tasa de descuento utilizada para calcular el valor presente de los flujos de efectivo futuros. El WACC es un cálculo del costo de capital de una empresa, en el que cada clase de capital, como acciones o bonos, se pondera proporcionalmente. Para un análisis más detallado del flujo de caja, el WACC se utiliza a menudo en lugar de la tasa de descuento, ya que es una medida más precisa del costo de oportunidad financiera de una inversión. En ambos cálculos, el WACC se puede utilizar en lugar de la tasa de descuento.
Tasa de descuento
La tasa de descuento a veces se denomina tasa de interés inversa. Es la tasa de interés aplicada a los pagos futuros y se utiliza para calcular el valor actual o posterior de los pagos futuros descritos. Por ejemplo, un inversor puede determinar el valor presente neto (NPV) de una inversión mediante el uso de la tasa de descuento apropiada para descontar los flujos de efectivo que espera recibir en el futuro. Esto es similar a determinar cuánto dinero un inversor debe invertir actualmente a la misma tasa de interés para obtener el mismo flujo de efectivo en el mismo momento en el futuro. La tasa de descuento es útil porque permite descontar los pagos futuros esperados en diferentes períodos de tiempo a un punto en el tiempo para permitir la comparación.
Período de recuperación
El período de recuperación más común en el presupuesto de capital es el tiempo que tarda una inversión basada en el flujo de efectivo en alcanzar el punto de equilibrio (cero donde los flujos de efectivo positivos y negativos son iguales). Por ejemplo, una inversión de $ 2,000 al comienzo del primer año, $ 1,500 al final del primer año y $ 500 al final del segundo año, el período de recuperación de la inversión es de dos años. Según la experiencia, cuanto más corto sea el período de recuperación de la inversión, mejor será. Cualquier inversión con un período de recuperación más largo suele ser menos atractiva.
Debido a su facilidad de uso, el período de recuperación es un método común para representar el retorno de la inversión, aunque es importante tener en cuenta que no tiene en cuenta el valor temporal del dinero. Por lo tanto, el período de recuperación se utiliza mejor en combinación con otros indicadores.
La fórmula para calcular el período de recuperación es:
| Período de recuperación = |
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Por ejemplo, para calcular el período de recuperación de una inversión de $100 con un rendimiento anual de $20:
|
= 5 años |
Periodo de recuperación de descuento
Una limitación del período de recuperación es que no tiene en cuenta el valor temporal de los fondos. El período de recuperación de descuento (DPP) es el tiempo necesario para alcanzar el punto de equilibrio basado en el valor presente neto (NPV) del flujo de efectivo, lo que explica esta limitación. A diferencia del período de recuperación, el DPP refleja el tiempo que tarda un proyecto en alcanzar el equilibrio, basado no solo en el momento en que ocurrió el flujo de efectivo, sino también en el momento en que ocurrió el flujo de efectivo y la tasa de rendimiento general en el mercado, o en el momento en que el valor presente neto acumulado del proyecto es igual a cero, teniendo en cuenta el valor temporal del dinero. El período de amortización es útil porque ayuda a determinar la rentabilidad de una inversión de una manera muy específica: la inversión es viable si el período de amortización es menor que su vida útil (vida estimada) o cualquier tiempo predeterminado. Por el contrario, si es más grande, generalmente no se debe considerar la inversión. Comparación del DPP de diferentes inversiones, Las empresas con DPP relativamente cortos suelen ser más atractivas porque necesitan menos tiempo para alcanzar el equilibrio.
La fórmula para el período de recuperación es:
Período de recuperación = |
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A continuación se muestra un ejemplo para determinar el período de recuperación con un descuento, utilizando los mismos ejemplos que para determinar el período de recuperación. Si una inversión de $100 tiene un rendimiento anual de $20, la tasa de descuento es del 10%. El valor presente neto del primer período de recuperación de $20 es:
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= $18.18 |
El valor presente neto del segundo período de recuperación es:
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= $16.53 |
El siguiente de la serie tendrá el denominador 1.103y continuamente según sea necesario. Para este ejemplo en particular, el punto de equilibrio es:
El DPP = |
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7,27 años |
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El período de amortización de 27 años es más largo que el período de amortización normal de 5 años, ya que se tiene en cuenta el valor temporal de los fondos.
El período de recuperación es generalmente más largo que el período de recuperación normal. Las inversiones con mayor flujo de efectivo cerca del final de su vida útil tendrán un descuento mayor. Tanto el período de recuperación como el análisis del período de descuento son útiles para evaluar las inversiones financieras, pero recuerde que no tienen en cuenta el riesgo ni el costo de oportunidad, como las inversiones alternativas o la volatilidad sistémica del mercado. Puede ayudar en el uso de otras métricas en la toma de decisiones financieras, como el análisis de DCF o la tasa de rendimiento interno (IRR), incluso si el NPV de todos los flujos de efectivo invertidos es igual a una tasa de descuento cero.
