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Calcolatore obbligazioni

Inserisci quattro valori nei seguenti campi per calcolare il valore residuo dell'obbligazione. Il calcolatore è adatto per le obbligazioni emesse / scambiate alla data di emissione.

Calcolatore dei prezzi delle obbligazioni

Utilizza questo calcolatore per valutare i prezzi delle obbligazioni non negoziate alla data di emissione. Fornisce il prezzo netto, il prezzo netto, gli interessi accumulati e il numero di giorni dall'ultimo coupon pagato.

C'entra.

Calcolatore di investimenti | Calcolatore di interessi | Calcolatore prestito

Il primo calcolatore di cui sopra è stato progettato per calcolare i vari parametri delle obbligazioni a tasso fisso emesse o scambiate alla data di scambio. Il secondo calcolatore viene utilizzato per determinare il prezzo e gli interessi accumulati per le obbligazioni a tasso fisso non negoziate alla data di scambio, utilizzando una convenzione comune di conteggio giornaliero. Vale la pena notare che queste calcolatrici sono specificamente progettate per rappresentare obbligazioni a tasso fisso per la maggior parte dei tipi di obbligazioni. Inoltre, va notato che nella determinazione dei prezzi delle obbligazioni, queste calcolatrici non tengono conto di altri fattori che possono influenzare il prezzo delle obbligazioni, come la qualità del credito, l'offerta e la domanda e molti altri fattori.

Cosa sono le obbligazioni?

Una obbligazione è uno strumento a reddito fisso che rappresenta un prestito emesso da un investitore a un mutuatario (di solito un'azienda o un'entità governativa). È un modo in cui le organizzazioni o i governi raccolgono denaro prendendo in prestito dagli investitori. Le obbligazioni stabiliscono le condizioni del prestito e il pagamento al titolare dell'obbligazione.

Esistono diversi tipi di obbligazioni, ognuna con caratteristiche, rischi e benefici unici per soddisfare le diverse esigenze di investitori ed emittenti. I tipi più comuni includono obbligazioni governative, obbligazioni municipali, obbligazioni societarie e obbligazioni ad alto rendimento (spazzatura).

Le obbligazioni sono considerate un investimento meno rischioso rispetto alle azioni, il che lo rende una scelta popolare per gli investitori che cercano una fonte di reddito stabile e una salvaguardia del capitale. Tuttavia, i rischi e i rendimenti delle obbligazioni possono variare notevolmente a seconda della reputazione dell'emittente e della durata dell'obbligazione. Le obbligazioni governative di alta qualità, come i titoli del Tesoro degli Stati Uniti, sono generalmente considerate investimenti sicuri, mentre le obbligazioni societarie ad alto rendimento, note anche come obbligazioni spazzatura, sono più rischiose.

struttura obbligazionaria

La struttura di un’obbligazione si riferisce alle sue varie componenti e caratteristiche che determinano la sua funzione come strumento finanziario. Ecco gli elementi chiave della struttura obbligazionaria:

1. Valore nominaleIl valore nominale è l'importo che l'emittente dell'obbligazione ha accettato di rimborsare ai detentori dell'obbligazione al momento della scadenza. Questo importo è anche la base per il calcolo del pagamento di interessi / coupon.
2. scadenzaLa data di scadenza &mdash è il punto in cui il capitale del debito viene rimborsato al titolare del debito. Le obbligazioni possono avere scadenze a breve, medio o lungo termine, che vanno da meno di un anno a più di 30 anni. Il termine "tempo di scadenza" si riferisce al tempo rimanente prima della scadenza dell'obbligazione.
3. Tasso di interesse nominaleIl tasso di interesse nominale è il tasso di interesse che l'emittente dell'obbligazione si impegna a pagare al valore nominale dell'obbligazione. Gli interessi sono generalmente pagati annualmente o semestralmente. I tassi di interesse possono essere fissi, fluttuanti (regolabili) o zero (come le obbligazioni a interesse zero). Il calcolatore di cui sopra è stato progettato specificamente per obbligazioni a tasso nominale fisso.
4. Frequenza di pagamento& mdash Questa è la frequenza con cui gli interessi vengono pagati ai detentori di obbligazioni. La frequenza comune di pagamenti di interessi o dividendi include piani annuali, semestrali, trimestrali e mensili.
5. ProduzioneIl rendimento & mdash è una misura del rendimento che un investitore si aspetta di ricevere dal momento in cui detiene un'obbligazione fino alla scadenza. I rendimenti sono espressi in percentuali annuali e sono influenzati dal prezzo di acquisto delle obbligazioni, dal valore nominale, dal tasso nominale e dal tempo di scadenza. Esistono diversi tipi di rendimenti che gli investitori considerano. Il tasso di rendimento menzionato nel calcolatore di cui sopra è il tasso di rendimento corrente, che valuta l'interesse nominale dell'obbligazione in base al prezzo corrente di mercato dell'obbligazione, piuttosto che al suo valore nominale. Il tasso di rendimento corrente viene calcolato dividendo il tasso di interesse nominale annuale per il prezzo di mercato corrente dell'obbligo. Questo tasso di rendimento varia con il prezzo del mercato obbligazionario.
6. prezzoIl prezzo di un'obbligazione è l'importo che può essere acquistato e venduto sui mercati finanziari. In sostanza, il prezzo dell'obbligazione riflette il valore attuale del tasso di interesse nominale futuro dell'obbligazione e il rendimento del capitale alla scadenza, e viene adeguato al rischio di credito dell'obbligazione, alla scadenza e all'attuale contesto dei tassi di interesse.

Oltre a questi elementi fondamentali, caratteristiche come l'emittente, le opzioni di call e put, il rating del credito, i contratti e la commerciabilità svolgono un ruolo importante nella valutazione delle obbligazioni.

Qual è il prezzo delle obbligazioni?

Il calcolo del prezzo di un'obbligazione comporta l'uso del tasso di rendimento o di sconto richiesto per scontare i flussi di cassa futuri (compresi i pagamenti di interessi e il rimborso del capitale) al loro valore attuale. Il prezzo delle obbligazioni è la somma del valore attuale di tutti questi flussi di cassa. La formula di base per calcolare il prezzo delle obbligazioni è la seguente:

di cui:

C = l'importo pagato per ogni periodo,
N = numero di periodi prima della scadenza,
r = tasso di sconto o tasso di rendimento per periodo,
F = valore nominale delle obbligazioni.

Prezzi puliti e prezzi non puliti

Quando si calcola il prezzo o il valore attuale di un'obbligazione, si suppone generalmente che l'obbligazione venga scambiata o emessa alla data di denominazione. In realtà, tuttavia, la maggior parte delle obbligazioni sono scambiate al di fuori della data di scambio. Nei mercati obbligazionari, i termini "prezzo netto" e "prezzo sporco" sono usati per distinguere due modi in cui le obbligazioni vengono quotate al di fuori della data di denominazione. Questi concetti sono fondamentali per capire come le obbligazioni vengono scambiate e valutate.

interessi accumulati

Gli interessi accumulati sulle obbligazioni sono gli interessi accumulati sulle obbligazioni dall'ultima data di pagamento degli interessi, ma non ancora pagati ai detentori delle obbligazioni. Gli interessi accumulati possono essere calcolati utilizzando la seguente formula:

Prezzo netto

Il prezzo netto di un'obbligazione è il prezzo escluso da eventuali interessi accumulati dall'ultimo pagamento. Quando le obbligazioni vengono quotate al pubblico sui mercati finanziari, di solito viene utilizzato il prezzo netto. Questo prezzo riflette il valore di mercato dell’obbligazione stessa e non tiene conto degli interessi accumulati. Il prezzo netto è utile perché fornisce un metodo standard per confrontare i prezzi di obbligazioni diverse, senza la variabilità associata ai diversi periodi di interesse accumulati.

Prezzo sporco (prezzo della fattura)

Il prezzo sporco di un'obbligazione, noto anche come prezzo della fattura, è il prezzo che include gli interessi accumulati sulla base di un prezzo pulito. Il prezzo sporco è l'importo effettivo che l'acquirente dell'obbligazione paga al venditore. Poiché i detentori di obbligazioni guadagnano interessi ogni giorno, se l'obbligazione viene acquistata o venduta tra le date di pagamento, l'acquirente rimborserà il venditore per i guadagni d'interesse dalla data di pagamento precedente alla data di acquisto. Ciò consente ai prezzi sporchi di riflettere in modo più accurato il valore totale delle obbligazioni in un dato momento tra i pagamenti.

Secondo la definizione precedente, la relazione tra prezzo pulito e prezzo non pulito può essere riassunta come segue:

Prezzo netto = prezzo netto + interesse accumulato

La formula sottolinea che il prezzo non netto è il prezzo totale pagato dall'acquirente e comprende il prezzo netto dell'obbligazione (escluso il valore di mercato degli interessi accumulati) e gli interessi accumulati dall'obbligazione dalla data di pagamento del coupon precedente alla data di acquisto.

Convenzione di calcolo dei giorni

Come illustrato nella formula di calcolo degli interessi accumulati sopra, gli interessi accumulati sono strettamente correlati al modo in cui vengono calcolati i giorni dall'ultimo pagamento del coupon e il numero totale di giorni nell'anno. La convenzione di calcolo dei giorni nel mercato obbligazionario è una regola che determina come calcolare l'interesse sulle obbligazioni. Le principali convenzioni di conteggio giornaliero utilizzate nel mercato obbligazionario includono:

• 30/360 (base obbligazionaria)Questa convenzione presuppone che ogni mese abbia 30 giorni e che l'anno abbia 360 giorni. Semplifica il calcolo degli interessi standardizzando la lunghezza del mese, semplificando il calcolo manuale degli interessi accumulati. Questa convenzione è comunemente usata per le obbligazioni societarie, le obbligazioni proxy e le obbligazioni municipali negli Stati Uniti.
• Reale / 360 (A / 360): viene utilizzato il numero effettivo di giorni del periodo di accantonamento, ma si presuppone che l'anno abbia 360 giorni. Questa convenzione è comunemente usata per gli strumenti del mercato monetario, come le fatture commerciali e i depositi bancari a breve termine.
• Reale / 365 (A/365)Questo metodo utilizza il numero effettivo di giorni del periodo di accantonamento, ma presuppone che la lunghezza fissa dell'anno sia di 365 giorni (anche se gli anni bisestili in genere non contano per 366 giorni). È comunemente utilizzato per alcuni titoli di stato al di fuori degli Stati Uniti e per alcuni scambi di tassi di interesse.
• Reale/Reale (A/A)Questa convenzione si applica principalmente ai titoli di stato, compresi i titoli del Tesoro degli Stati Uniti. Prende in considerazione il numero effettivo di giorni del periodo di accantonamento e il numero effettivo di giorni dell'anno per renderlo più preciso.

Le obbligazioni differenti possono utilizzare diverse convenzioni di giorni. La scelta della convenzione di giorni influisce sul calcolo degli interessi accumulati e, di conseguenza, sul prezzo delle obbligazioni quando vengono scambiate tra le date di denominazione. Il secondo calcolatore sopra fornisce l'opzione per selezionare la convenzione del numero di giorni da utilizzare nel calcolo. Le differenze di interesse accumulato tra convenzioni di diversi giorni sono generalmente piccole. In casi estremi, possono esserci differenze di interesse accumulate fino a 6 giorni.

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