Calcolatore periodo di recupero
Il calcolatore del periodo di recupero può calcolare il periodo di recupero, il periodo di recupero dello sconto, il tasso di rendimento medio e il piano di investimento.
Flusso di cassa fisso
Flussi di cassa irregolari annuali
Flussi di cassa
I flussi di cassa sono flussi in entrata e in uscita di contanti o equivalenti di cassa da progetti, individui, organizzazioni o altre entità. I flussi di cassa positivi che si verificano in un determinato periodo di tempo, come i ricavi o i crediti, indicano un aumento degli asset circolanti. D'altra parte, i flussi di cassa negativi (come i pagamenti di commissioni, affitti e tasse) indicano una riduzione della liquidità. In genere, il flusso di cassa è la somma netta dei flussi di cassa positivi e negativi in un periodo di tempo, come fa il calcolatore. Lo studio del flusso di cassa fornisce indicatori generali della solvibilità del debito; In generale, avere abbastanza riserve di cassa è un segno positivo della salute finanziaria di un individuo o di un'organizzazione.
Analisi dei flussi di cassa
Il flusso di cassa scontato (DCF) è un metodo di valutazione comunemente usato per stimare le opportunità di investimento utilizzando il concetto di valore temporale del denaro, che sostiene che il denaro di oggi vale più del denaro di domani. I flussi di cassa futuri previsti sono scontati indietro nel tempo per determinare una stima del valore attuale e valutare il valore attuale per giungere a una conclusione se vale la pena o meno l'investimento. Nell'analisi DCF, il costo medio ponderato del capitale (WACC) è il tasso di sconto utilizzato per calcolare il valore attuale dei flussi di cassa futuri. Il WACC è un calcolo del costo del capitale di una società, in cui ogni classe di capitale, come azioni o obbligazioni, è proporzionalmente ponderata. Per un'analisi più dettagliata del flusso di cassa, il WACC viene spesso utilizzato al posto del tasso di sconto, in quanto è una misura più accurata del costo dell'opportunità finanziaria di un investimento. In entrambi i calcoli, WACC può essere usato al posto del tasso di sconto.
tasso di sconto
Il tasso di sconto è talvolta chiamato tasso di interesse inverso. È il tasso di interesse applicato ai pagamenti futuri e viene utilizzato per calcolare il valore attuale o successivo dei pagamenti futuri descritti. Ad esempio, un investitore può determinare il valore attuale netto (NPV) di un investimento scontando i flussi di cassa che si aspettano di ricevere in futuro utilizzando il tasso di sconto appropriato. Questo è simile a determinare quanto un investitore deve investire attualmente allo stesso tasso di interesse per ottenere lo stesso flusso di cassa nello stesso momento in futuro. I tassi di sconto sono utili perché consentono di scontare i pagamenti futuri previsti in periodi diversi in un punto temporale per consentire un confronto.
Periodo di recupero
Il periodo di recupero più comunemente usato nel bilancio del capitale è il tempo necessario per gli investimenti basati sul flusso di cassa per raggiungere il punto di equilibrio (il punto in cui i flussi di cassa positivi e negativi sono uguali, pari a zero). Ad esempio, un investimento di 2.000 dollari all'inizio del primo anno restituisce 1.500 dollari dopo il primo anno e 500 dollari alla fine del secondo anno, con un periodo di ritorno dell'investimento di due anni. Secondo l'esperienza, più breve è il periodo di ritorno dell'investimento, più vantaggioso è. Qualsiasi investimento con un lungo periodo di recupero è generalmente meno allettante.
A causa della sua facilità d'uso, il periodo di recupero è un metodo comunemente usato per indicare il ritorno sugli investimenti, anche se è importante notare che non tiene conto del valore temporale dei fondi. Pertanto, il periodo di recupero è meglio usato in combinazione con altri indicatori.
La formula per calcolare il periodo di recupero è:
| Periodo di recupero = |
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Ad esempio, per calcolare il periodo di recupero di un investimento di $100 con un rendimento annuale di $20:
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= 5 anni |
Periodo di recupero scontato
Una limitazione del periodo di recupero è che non tiene conto del valore temporale dei fondi. Il periodo di recupero di sconto (DPP) è il tempo necessario per raggiungere il punto di equilibrio in base al valore attuale netto (NPV) del flusso di cassa, che spiega questo limite. A differenza del periodo di recupero, il DPP riflette il tempo necessario per un progetto per raggiungere l'equilibrio, non solo in base al momento in cui si è verificato il flusso di cassa, ma anche in base al momento in cui si è verificato il flusso di cassa e al tasso di rendimento generalmente presente sul mercato, o quando il valore attuale netto cumulativo del progetto è uguale a zero, tenendo conto del valore temporale del denaro. Il periodo di sconto è utile perché aiuta a determinare la redditività di un investimento in un modo molto specifico: l'investimento è fattibile se il periodo di sconto è inferiore alla sua durata utile (vita stimata) o a qualsiasi tempo predeterminato. Al contrario, se è più grande, di solito non si dovrebbe prendere in considerazione l'investimento. Confronta il DPP di diversi investimenti, Le aziende con DPP relativamente brevi sono di solito più attraenti perché richiedono meno tempo per raggiungere l’equilibrio.
La formula per il periodo di recupero è:
Periodo di recupero = |
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Di seguito è riportato un esempio di determinazione del periodo di recupero con sconto, utilizzando gli stessi esempi di determinazione del periodo di recupero. Se un investimento di 100 dollari ha un ritorno annuo di 20 dollari, il tasso di sconto è del 10%. Il valore attuale netto del primo periodo di recupero di $20 è:
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= $18.18 |
Il valore attuale netto del secondo periodo di recupero è:
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= $16.53 |
Il prossimo nella serie avrà il denominatore 1.103E continuamente, se necessario. Per questo particolare esempio, il punto di equilibrio è:
Il DPP = |
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= 7,27 anni |
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Il periodo di recupero dello sconto di 27 anni è più lungo di 5 anni calcolato dal normale periodo di recupero, poiché si tiene conto del valore temporale dei fondi.
Il periodo di recupero è generalmente più lungo del normale periodo di recupero. Gli investimenti con un flusso di cassa più elevato verso la fine della vita avranno uno sconto maggiore. Sia il periodo di recupero che l’analisi del periodo di sconto sono utili per valutare gli investimenti finanziari, ma ricordate che non tengono conto né del rischio né del costo opportunità, come gli investimenti alternativi o la volatilità sistemica del mercato. Può aiutare a utilizzare altre metriche nel processo decisionale finanziario, come l'analisi DCF o il tasso di rendimento interno (IRR), anche se l'NPV di tutti i flussi di cassa investiti è uguale a un tasso di sconto pari a zero.
