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Calculadora de Obrigações

Digite qualquer um dos quatro valores nos campos abaixo para calcular o valor residual do título. A calculadora é adequada para títulos emitidos / negociados na data do bilhete.

Calculadora de Preços de Obrigações

Use esta calculadora para avaliar os preços dos títulos que não foram negociados na data do bilhete. Ele fornece o preço líquido, preço líquido, juros acumulados e o número de dias desde o último cupom pago.

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Calculadora de investimentos | Calculadora de juros | Calculadora de empréstimos

A primeira calculadora acima foi projetada para calcular os vários parâmetros de títulos de cupom de taxa fixa emitidos ou negociados na data da nota. A segunda calculadora é usada para determinar o preço e os juros acumulados de títulos de taxa fixa que não são negociados na data da nota, usando uma convenção de contagem diária comum. Notavelmente, essas calculadoras são projetadas especificamente para títulos de cupom de taxa fixa que representam a maioria dos tipos de títulos. Além disso, deve-se mencionar que, na precificação dos títulos, essas calculadoras não levam em consideração outros fatores que podem afetar o preço dos títulos, como a qualidade do crédito, a oferta e a demanda e muitos outros fatores.

O que são obrigações?

Um título é um instrumento de renda fixa que representa um empréstimo concedido por um investidor a um mutuário (geralmente uma empresa ou entidade governamental). É uma maneira de uma organização ou governo arrecadar dinheiro emprestando dinheiro de investidores. Os títulos definem as condições dos empréstimos e os pagamentos aos detentores dos títulos.

Existem vários tipos de títulos, cada um com suas características únicas, riscos e benefícios para atender às diferentes necessidades de investidores e emissores. Os tipos mais comuns incluem títulos do governo, títulos municipais, títulos corporativos e títulos de alto rendimento (lixo).

Os títulos são vistos como investimentos menos arriscados do que as ações, o que os torna uma escolha popular para investidores que procuram uma fonte estável de renda e preservação do capital. No entanto, os riscos e retornos dos títulos podem variar muito, dependendo da reputação do emissor e do prazo do título. Os títulos do governo de alta qualidade, como os do Tesouro dos EUA, são geralmente considerados investimentos seguros, enquanto os títulos corporativos de alto rendimento (também conhecidos como títulos lixo) são mais arriscados.

Estrutura de Obrigações

A estrutura de um título refere-se aos seus vários componentes e características que determinam sua função como instrumento financeiro. Aqui estão os elementos-chave da estrutura de títulos:

1. Valor nominalO valor nominal & mdash é a quantia que o emissor do título concorda em pagar aos detentores do título quando o título expira. Esse valor também é a base para o cálculo do pagamento de juros / cupons.
2. data de vencimentoA data de vencimento &mdash é o ponto em que o principal do título é reembolsado aos detentores do título. Os títulos podem ter prazos de curto, médio ou longo prazo, variando de menos de um ano a mais de 30 anos. O termo "tempo de vencimento" refere-se ao tempo restante antes do vencimento do título.
3. Taxa de jurosA taxa de juros nominal & mdash é a taxa de juros que o emissor do título se compromete a pagar pelo valor nominal do título. Os juros geralmente são pagos anualmente ou semestralmente. As taxas de juros podem ser fixas, flutuantes (ajustáveis) ou zero (como em títulos de juros zero). A calculadora acima foi projetada especificamente para títulos de taxa fixa.
4. Frequência de pagamento de cupom& mdash Esta é a frequência com que os juros são pagos aos detentores de títulos. Frequências comuns de pagamento de juros ou dividendos incluem planos anuais, semestrais, trimestrais e mensais.
5. ProduçãoO rendimento & mdash é uma medida do retorno que os investidores esperam obter quando eles detêm o título até o vencimento. Os rendimentos são expressos em porcentagens anuais e são influenciados pelo preço de compra do título, valor nominal, taxa de juros nominal e prazo de vencimento. Existem vários tipos de taxas de retorno que os investidores consideram. A taxa de rendimento mencionada na calculadora acima é a taxa de rendimento atual, que avalia os juros nominais dos títulos com base no preço de mercado atual do título, em vez de seu valor nominal. A taxa de retorno atual é calculada dividindo a taxa de juro nominal anual pelo preço de mercado atual do título. Essa taxa de retorno varia de acordo com os preços do mercado de títulos.
6. preçosO preço do título & mdash é a quantia que pode ser comprada e vendida nos mercados financeiros. Essencialmente, o preço do título reflete o valor presente da taxa de juros futura do título e o retorno do principal no vencimento, e é ajustado para o risco de crédito do título, o prazo e o ambiente de taxa de juros atual.

Além desses elementos fundamentais, características como o emissor, as opções de compra e venda, a classificação de crédito, os contratos e a negociabilidade também desempenham um papel importante na avaliação de títulos.

Como são os preços dos títulos?

O cálculo do preço do título envolve descontar os fluxos de caixa futuros (incluindo pagamentos de juros e reembolso do principal) em seu valor atual usando a taxa de retorno ou taxa de desconto exigida. O preço do título é a soma do valor presente de todos esses fluxos de caixa. A fórmula básica para o cálculo do preço dos títulos é a seguinte:

entre eles:

C = quantia de pagamento de cupom por período,
N = número de períodos antes do vencimento,
r = taxa de desconto ou taxa de retorno por período,
F = Valor nominal dos títulos.

Preços limpos e preços não limpos

Ao calcular o preço ou o valor presente de um título, geralmente supõe-se que o título é negociado ou emitido na data da nota. Na prática, no entanto, a maioria dos títulos é negociada fora da data de faturação. No mercado de títulos, os termos “preço líquido” e “preço sujo” são usados para distinguir duas maneiras pelas quais um título é cotado fora da data de emissão. Esses conceitos são fundamentais para entender como os títulos são negociados e preços.

Juros acumulados

Os juros acumulados sobre uma obrigação são os juros acumulados sobre a obrigação desde a data anterior de pagamento de juros, mas ainda não pagos aos detentores da obrigação. Os juros acumulados podem ser calculados usando a seguinte fórmula:

Preço líquido

O preço líquido do título é o preço que exclui quaisquer juros acumulados desde o último pagamento de juros. Quando um título é cotado ao público nos mercados financeiros, o preço líquido é geralmente usado. Esse preço reflete o valor de mercado do título em si e não leva em conta quaisquer juros acumulados. O preço líquido é útil porque fornece uma maneira padrão de comparar os preços de diferentes títulos sem a variabilidade de diferentes períodos de juros devidos.

Preço sujo (preço da fatura)

O preço sujo de um título, também conhecido como preço faturado, é um preço que inclui juros acumulados sobre uma base de preço limpo. O preço sujo é a quantia real que o comprador do título paga ao vendedor. Como os detentores de títulos ganham juros todos os dias, se o título for comprado e vendido entre as datas de pagamento de juros, o comprador irá compensar o vendedor pela receita de juros desde a data de pagamento anterior até a data de compra. Isso permite que os preços sujos reflitam com mais precisão o valor total do título em qualquer momento entre os pagamentos de juros.

De acordo com a definição acima, a relação entre preços limpos e preços não limpos pode ser resumida como:

Preço líquido = Preço líquido + juros acumulados

A fórmula enfatiza que o preço líquido é o preço total pago pelo comprador, incluindo o preço líquido do título (excluindo o valor de mercado dos juros acumulados) e os juros acumulados do título desde a data de pagamento do cupom anterior até a data de compra.

Convenções de cálculo de dias

Como mostrado na fórmula de cálculo de juros acumulados acima, os juros acumulados estão intimamente relacionados ao método de cálculo do número de dias desde o último cupom pago e do número total de dias em um ano. A convenção de cálculo de dias no mercado de títulos é uma regra que determina como os juros dos títulos são calculados. As principais convenções de contagem diária usadas no mercado de títulos incluem:

• 30/360 (base de obrigação)Esta convenção pressupõe que cada mês tem 30 dias e um ano tem 360 dias. Ele simplifica o cálculo de juros, padronizando a duração do mês, facilitando o cálculo manual de juros devidos. Essa prática é usada com frequência para títulos corporativos, títulos de agência e títulos municipais nos Estados Unidos.
• Realidade / 360 (A / 360): O número real de dias do período de provisão é usado aqui, mas supõe que um ano tem 360 dias. Essa prática é comumente usada para instrumentos do mercado monetário, como notas comerciais e depósitos bancários de curto prazo.
• Realidade / 365 (A/365)Esse método usa o número real de dias do período de provisão, mas supõe que a duração fixa do ano é de 365 dias (embora os anos bissextos geralmente não contem 366 dias). É geralmente usado para alguns títulos do governo fora dos Estados Unidos e para alguns swaps de taxa de juros.
• Realidade/Realidade (A/A)Esta prática é usada principalmente para títulos do governo, incluindo títulos do Tesouro dos EUA. Ele leva em conta o número real de dias do período de provisão e o número real de dias do ano, tornando-o mais preciso.

Obrigações diferentes podem usar acordos de dias diferentes. A escolha da convenção de dias afeta o cálculo dos juros acumulados e, portanto, o preço do título quando negociado entre as datas de referência. A segunda calculadora acima fornece a opção de selecionar a convenção de dias usados no cálculo. As diferenças de juros acumulados entre diferentes convenções de dias são geralmente pequenas. Em casos extremos, pode haver diferenças de juros acumulados por até 6 dias.

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