Calculadora do período de recuperação
A calculadora do período de recuperação pode calcular o período de recuperação, o período de recuperação descontado, a taxa média de retorno e o plano de investimento.
Fluxo de caixa fixo
Fluxos de caixa anuais irregulares
Fluxos de caixa
Fluxo de caixa é o fluxo de entrada e saída de dinheiro ou equivalente de caixa de um projeto, indivíduo, organização ou outra entidade. Um fluxo de caixa positivo em um determinado período, como receitas ou contas a receber, indica um aumento nos ativos líquidos. Por outro lado, os fluxos de caixa negativos (como pagamentos de taxas, aluguéis e impostos) indicam uma diminuição dos ativos líquidos. Normalmente, o fluxo de caixa é a soma líquida de fluxos de caixa positivos e negativos durante um período de tempo, e é assim que a calculadora faz. O estudo dos fluxos de caixa fornece indicadores gerais de solvência da dívida; Em geral, ter reservas de caixa suficientes é um sinal positivo de saúde financeira de um indivíduo ou organização.
Análise dos fluxos de caixa
O fluxo de caixa descontado (DCF) é um método de avaliação geralmente usado para estimar oportunidades de investimento usando o conceito de valor no tempo do dinheiro, que afirma que o dinheiro de hoje vale mais do que o dinheiro de amanhã. Os fluxos de caixa futuros projetados são descontados ao longo do tempo para determinar a estimativa do valor presente e avaliar o valor presente para chegar a uma conclusão sobre se o investimento vale a pena. Na análise DCF, o custo médio ponderado de capital (WACC) é a taxa de desconto usada para calcular o valor presente dos fluxos de caixa futuros. O WACC é um cálculo do custo de capital de uma empresa, onde cada classe de capital, como ações ou títulos, é ponderada proporcionalmente. Para uma análise mais detalhada do fluxo de caixa, o WACC é geralmente usado em vez da taxa de desconto, pois é uma medida mais precisa do custo de oportunidade financeira de um investimento. Em ambos os cálculos, o WACC pode ser usado em vez da taxa de desconto.
Taxa de desconto
Às vezes, a taxa de desconto é chamada de taxa de juros inversa. É a taxa de juros aplicada a pagamentos futuros e é usada para calcular o valor atual ou subsequente dos pagamentos futuros descritos. Por exemplo, os investidores podem determinar o valor presente líquido (NPV) de seus investimentos descontando os fluxos de caixa que eles esperam receber no futuro usando a taxa de desconto apropriada. Isso é semelhante à determinação de quanto um investidor precisa investir atualmente na mesma taxa de juros para obter o mesmo fluxo de caixa no mesmo momento no futuro. A taxa de desconto é útil porque permite descontar pagamentos futuros esperados em diferentes períodos de tempo em um ponto no tempo para permitir a comparação.
Período de recuperação
O período de recuperação mais comum em um orçamento de capital é o tempo que leva para que um investimento baseado no fluxo de caixa atinja o ponto de equilíbrio (o ponto onde os fluxos de caixa positivos e negativos são iguais, zero). Por exemplo, um investimento de US$ 2.000 no início do primeiro ano retorna US$ 1.500 no primeiro ano e US$ 500 no final do segundo ano, com um período de retorno de dois anos. De acordo com a experiência, quanto mais curto o período de retorno do investimento, melhor. Qualquer investimento com um longo período de retorno geralmente não é tão atraente.
Devido à sua facilidade de uso, o período de recuperação é uma maneira comum de representar o retorno do investimento, embora seja importante notar que não leva em consideração o valor temporal do dinheiro. Portanto, o período de recuperação é melhor combinado com outros indicadores.
A fórmula para calcular o período de recuperação é:
| Período de recuperação = |
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Por exemplo, para calcular o período de recuperação de um investimento de US$ 100 com um retorno anual de US$ 20:
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= 5 anos |
Período de recuperação descontado
Uma limitação do período de recuperação é que ele não leva em conta o valor temporal do dinheiro. O período de recuperação descontado (DPP) é o tempo necessário para atingir o ponto de equilíbrio com base no valor presente líquido (NPV) do fluxo de caixa, o que explica essa limitação. Ao contrário do período de recuperação, o DPP reflete o tempo necessário para que um projeto alcance o equilíbrio, com base não apenas no momento em que o fluxo de caixa ocorre, mas também no momento em que o fluxo de caixa ocorre e na taxa de retorno geral no mercado, ou no momento em que o valor presente líquido acumulado do projeto é igual a zero, levando em conta o valor temporal do dinheiro. O período de recuperação descontado é útil porque ajuda a determinar a rentabilidade de um investimento de uma maneira muito específica: o investimento é viável se o período de recuperação descontado for menor que sua vida útil (vida estimada) ou qualquer tempo predeterminado. Por outro lado, se for maior, o investimento geralmente não deve ser considerado. Compare o DPP de diferentes investimentos, As empresas com DPP relativamente curtos geralmente são mais atraentes porque demoram menos para alcançar o equilíbrio.
A fórmula para o período de recuperação é:
Período de recuperação = |
|
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Aqui está um exemplo de determinação do período de recuperação descontado, usando o mesmo exemplo que o exemplo de determinação do período de recuperação. Se um investimento de US$ 100 tiver um retorno anual de US$ 20, a taxa de desconto será de 10%. O valor presente líquido do primeiro período de recuperação de US$ 20 é:
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= US$ 18,18 |
O valor presente líquido do segundo período de recuperação é:
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= $16.53 |
O próximo na série terá o denominador 1.103e continuamente, conforme necessário. Para este exemplo específico, o ponto de equilíbrio é:
O DPP = |
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= 7,27 anos |
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O período de recuperação descontado de 27 anos é mais longo do que o período de recuperação regular de 5 anos, uma vez que o valor do dinheiro é levado em consideração.
O período de recuperação é geralmente mais longo do que o período de recuperação normal. Investimentos com maior fluxo de caixa perto do fim da vida terão descontos maiores. Tanto o período de recuperação quanto a análise do período de desconto são úteis na avaliação de investimentos financeiros, mas lembre-se de que eles não levam em consideração o risco nem o custo de oportunidade, como investimentos alternativos ou volatilidade sistêmica do mercado. Ele pode ajudar a usar outras métricas na tomada de decisão financeira, como a análise DCF ou a taxa de retorno interno (IRR), mesmo que o NPV de todos os fluxos de caixa investidos seja igual a uma taxa de desconto zero.
