Calculateur de période de récupération
Le calculateur de la période de recouvrement peut calculer la période de recouvrement, la période de recouvrement de l'escompte, le taux de rendement moyen et le plan d'investissement.
Flux de trésorerie fixe
Flux de trésorerie irréguliers par an
Flux de trésorerie
Les flux de trésorerie sont les entrées et les sorties de trésorerie ou d’équivalent de trésorerie d’un projet, d’une personne, d’une organisation ou d’une autre entité. Les flux de trésorerie positifs survenus au cours d’une période donnée, tels que les revenus ou les créances, signifient une augmentation des actifs liquides. En revanche, les flux de trésorerie négatifs (tels que les frais de paiement, les loyers et les impôts) indiquent une réduction des actifs liquides. Généralement, le flux de trésorerie est la somme nette des flux de trésorerie positifs et négatifs sur une période de temps, et c’est ce que fait la calculatrice. L'étude des flux de trésorerie fournit des indicateurs généraux de la solvabilité de la dette; En général, avoir suffisamment de réserves de trésorerie est un signe positif de la santé financière d'un individu ou d'une organisation.
Analyse des flux de trésorerie
Le flux de trésorerie à l'escompte (DCF) est une méthode d'évaluation couramment utilisée pour estimer les opportunités d'investissement en utilisant le concept de valeur temporelle de l'argent, qui suppose que l'argent d'aujourd'hui vaut plus que l'argent de demain. Les flux de trésorerie futurs prévus sont actualisés dans le temps pour déterminer la valeur actuelle estimée et la valeur actuelle est évaluée pour conclure si l'investissement en vaut la peine. Dans l'analyse DCF, le coût moyen pondéré du capital (WACC) est le taux d'actualisation utilisé pour calculer la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs. Le WACC est un calcul du coût du capital d'une entreprise dans lequel chaque type de capital (comme les actions ou les obligations) est pondéré proportionnellement. Pour une analyse plus détaillée des flux de trésorerie, le WACC est souvent utilisé à la place du taux d'actualisation, car il s'agit d'une mesure plus précise du coût d'opportunité financière d'un investissement. Dans les deux calculs, le WACC peut être utilisé à la place du taux d'actualisation.
Taux de réduction
Le taux d’intérêt est parfois appelé taux d’intérêt inverse. Il s'agit du taux d'intérêt appliqué aux paiements futurs, qui est utilisé pour calculer la valeur actuelle ou la valeur ultérieure des paiements futurs. Par exemple, un investisseur peut déterminer la valeur actuelle nette (NPV) d'un investissement en utilisant un taux d'actualisation approprié pour les flux de trésorerie qu'il prévoit recevoir à l'avenir. Cela est similaire à la détermination de combien un investisseur doit investir actuellement au même taux d'intérêt pour obtenir le même flux de trésorerie à la même heure à l'avenir. Le taux d'actualisation est utile car il permet d'actualiser les paiements futurs attendus sur différentes périodes à un point dans le temps pour permettre une comparaison.
Période de récupération
La période de recouvrement la plus couramment utilisée dans le budget du capital est le temps nécessaire pour que les investissements basés sur les flux de trésorerie atteignent un point d'équilibre (zéro où les flux de trésorerie positifs et négatifs sont égaux). Par exemple, un investissement de 2 000 $ au début de la première année, un retour de 1 500 $ après la première année et 500 $ à la fin de la deuxième année, avec une période de retour sur investissement de deux ans. D’après l’expérience, plus la période de retour sur investissement est courte, plus elle est avantageuse. Tout investissement avec une longue période de recouvrement est généralement moins attrayant.
En raison de sa facilité d'utilisation, la période de recouvrement est une méthode couramment utilisée pour représenter le retour sur investissement, bien qu'il convient de noter qu'elle ne tient pas compte de la valeur temporelle de l'argent. Par conséquent, la période de récupération est mieux utilisée en combinaison avec d'autres indicateurs.
La formule pour calculer la période de recouvrement est la suivante :
| Période de récupération = |
|
Par exemple, pour calculer la période de récupération d'un investissement de 100 $ avec un rendement annuel de 20 $ :
|
= 5 ans |
Période de recouvrement
Une limitation de la période de recouvrement est qu’elle ne tient pas compte de la valeur temporelle des fonds. La période de recouvrement d'escompte (DPP) est le temps nécessaire pour atteindre le point d'équilibre en fonction de la valeur actuelle nette (NPV) des flux de trésorerie, ce qui explique cette limitation. Contrairement à la période de recouvrement, le DPP reflète le temps nécessaire au projet pour atteindre l’équilibre des bénéfices, non seulement sur la base du moment où les flux de trésorerie se produisent, mais également sur la base du moment où les flux de trésorerie se produisent et du taux de rendement général sur le marché, ou lorsque la valeur actuelle nette cumulée d’un projet est égale à zéro, en tenant compte de la valeur temporelle de l’argent. La période de remboursement est utile car elle permet de déterminer la rentabilité d'un investissement d'une manière très spécifique: si la période de remboursement de l'investissement est inférieure à sa durée de vie utile (vie estimée) ou à tout moment prédéterminé, l'investissement est viable. Au contraire, si elle est plus grande, l'investissement ne devrait généralement pas être considéré. Comparer le DPP de différents investissements, Les entreprises avec des DPP relativement courts sont généralement plus attrayantes car elles mettent moins de temps à atteindre l’équilibre.
La formule de la période de recouvrement est :
Période de recouvrement = |
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Voici un exemple de détermination de la période de recouvrement en utilisant les mêmes exemples que l'exemple de détermination de la période de recouvrement. Si un investissement de 100 $ génère un rendement annuel de 20 $, le taux d'escompte est de 10%. La valeur actuelle nette pour la première période de recouvrement de 20 $ est :
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= 18,18 $ |
La valeur actuelle nette pour la deuxième période de recouvrement est :
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= 16,53 $ |
Le prochain de la série aura le dénominateur 1,10.3et en continu selon les besoins. Pour cet exemple particulier, le point de balance est:
Le DPP = |
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= 7,27 ans |
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La période de recouvrement de 27 ans est plus longue que la période de recouvrement habituelle de 5 ans, en tenant compte de la valeur temporelle des fonds.
La période de recouvrement est généralement plus longue que la période de recouvrement habituelle. Les investissements avec des flux de trésorerie plus élevés vers la fin de leur vie auront des remises plus importantes. Les analyses de la période de recouvrement et de la période de recouvrement sont utiles pour évaluer les investissements financiers, mais gardez à l'esprit qu'elles ne prennent pas en compte les risques ni les coûts d'opportunité, tels que les investissements alternatifs ou les fluctuations systémiques du marché. Il peut aider à utiliser d'autres indicateurs dans la prise de décision financière, tels que l'analyse DCF ou le taux de rendement interne (IRR), même si le NPV de tous les flux de trésorerie investis est égal à un taux d'actualisation de zéro.
